#天天基金调研团#
在量化投资日益普及的当下，指数增强基金凭借 “被动跟踪 + 主动优化” 的特性，成为投资者捕捉市场 收益与 机会的重要工具。
近期基少参加了天天基金组织的调研活动，对招商基金旗下明星产品 —— 招商中证 500 等权重指数增强 C（009727）的基金经理王岩进行了深度调研，他曾长期与王平共事，量化投资能力也非常优秀，这里分享供大家参考。
一、策略内核：差异化布局中小盘成长机遇
招商中证 500 等权重指数增强 C：均衡配置 + 量化精选
该基金以中证 500 等权重指数为基准，通过 “等权重分配 + 多因子量化” 策略构建组合。相较于传统市值加权指数，等权重设计天然分散单一行业或个股风险，前十大成分股权重仅 6.58%。
策略层面，招商基金采用基本面因子（如 PE、PB、ROE）与卫星策略（如量价数据挖掘、舆情分析）结合，叠加 Barra 风险模型控制跟踪误差（年化≤7.75%），在成长与价值间寻求平衡。
2024 年基金净值上涨11.4%，较业绩基准高6.75%；自2020年12月23日成立至2024年底，累计盈利26.57%，跑赢业绩基准28%，增强效果非常明显，也展示了策略的稳定性。
二、业绩表现：长跑稳健，短期爆发力凸显
招商中证 500 等权重指数增强 C成立以来截至2025年4月3日累计回报 31.57%，连续四年超额收益，近一年涨幅 13.16%，在同类基金中排名前 50%。
基金主要通过在跟踪中证500等权重的基础上，通过选股策略，增加对优质股票的多配和绩差股票的少配，实现持续的超额收益，而非短期的风格暴露或博弈，整体波动更小。
例如2021年-2024年期间，只有两只500增强基金持续居同类前40%的水平，而招商中证500等权重指数就是其中之一。再比如2024年2月份的市场大幅回撤中，该产品的最大回撤仅为3.22%，也显著好于另一只产品的5.53%，体验更好。
整体看，中证 500 指增适合偏好中盘均衡配置、追求稳健超额收益的投资者,感兴趣可以积极关注招商中证 500 等权重指数增强 C（009727）。
风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，投资者应结合自身风险承受能力审慎决策。
$招商中证500等权重指数增强C(OTCFUND|009727)$$招商中证500等权重指数增强A(OTCFUND|009726)$
