1 李想解读提振消费方案。

李想介绍了提振消费专项行动方案的内容，包括提高居民消费能力、释放消费潜力、改善消费环境和优化消费能力四大方面他还提到港股消费和银华品质消费两个产品，代码分别为159735和009852。

2 稳住股市提振消费信心。

张俊杰提到，提升居民消费能力的关键在于增加财产性收入，稳住股市能发挥财富效应，促进消费政府通过补贴等方式释放居民消费力，如生育补贴政策中国消费占比低，提振消费空间大，稳住股市是超预期的表达。

3 育儿补贴政策利好消费板块。

张俊杰介绍了育儿补贴政策的具体内容，包括三孩补贴和深圳市的育儿补贴方案他指出，育儿补贴政策在短期和长期都有积极影响，短期能增加家庭消费，长期有助于优化人口结构此外，他还提到港股消费板块将受益于这一政策，并推荐了银华港股消费ETF和银华品质消费基金。

4 消费市场与白酒行业分析。

李想讨论了消费市场的整体环境和白酒行业的现状他指出，春节期间家电、汽车和消费电子等行业的营业收入同比增长显著，但高端消费如白酒的需求并不旺盛白酒行业与地产周期密切相关，当前房地产供需关系的变化可能影响白酒的消费场景尽管白酒估值较低，但短期修复后性价比可能下降港股消费更贴近日常生活，涵盖服装、餐饮和智能家电等领域。

5 港股消费覆盖广泛。

张俊杰介绍了港股消费的广泛覆盖范围，包括家电、智能电车、本地生活服务等，强调其大众消费属性与消费政策的相关性他建议关注港股消费ETF和银华品质消费基金，指出A股消费ETF在白酒上的暴露度过高，而港股消费更贴近民生李想补充了创新药赛道的消费属性，特别是减肥药的市场潜力。

6 西超龙头业绩亮眼。

张俊杰介绍了西超龙头2024年四季报的业绩，单季度营收创历史新高，显示出其全球竞争力的持续增强他提到创新药产业链的上游和下游，指出我国创新制药企业处于初步阶段，但医疗服务外包企业是全球龙头西超龙头2025年营收预计增长10%-15%，对创新药板块估值有积极影响美国生物安全法案的夭折也减轻了我国西超板块的政策压力张俊杰鼓励投资者对创新药板块保持信心。

7 创新药趋势明朗，估值具吸引力。

李想分析了创新药产业链的估值修复效应，指出头部公司带动了整个行业的复苏晴天提到人工智能相关行业估值较高，建议关注传统赛道中被人工智能赋能的行业主持人推荐了创新药ETF和港股创新ETF，并提醒关注相关联接基金王陆总负责的品质消费产品已覆盖港股医药公司。

8 提振消费政策效果显著。

李想介绍了政府提振消费的具体措施，包括育儿补贴和以旧换新政策2024年以旧换新资金为1500亿元，重点补贴家电和汽车，预计撬动1.24万亿消费收入2025年资金翻倍至3000亿元，并扩大至消费电子产品港股消费指数成分股有望受益，特别是新能源车和智能家电相关企业此外，改善消费环境的措施也在推进，2025年政府工作报告将内卷作为关键词。

9 A股公司落实带薪休假政策。

张俊杰提到，A股上市公司纷纷落实带薪休假和周末双休政策，减少加班文化，鼓励消费政府工作报告和海外政策也在推动反内卷趋势金融机构下调消费贷利率，优化消费供给，促进经济活力。

10 文创产品推动消费升级。

张俊杰提到文创产品如马踏飞燕和人面陶俑玩偶的创新，扩大了消费市场李想补充了居民消费三大件的变迁，从70年代的缝纫机、手表、自行车到90年代的彩电、冰箱、洗衣机，再到新时代的智能电车、智能消费电子和智能机器人，展示了供给升级创造需求的案例新时代消费已融入智能特征，产业链也随之上涨。

11 港股消费ETF投资价值高。

张俊杰介绍了港股消费ETF（代码159735）和场外联接基金（代码1009852），强调港股消费相比A股更具新型消费特征，包括互联网、新能源车、智能电车等巨头他指出，港股消费与科技结合紧密，未来成长空间大，政策支持多此外，游戏、动漫、电竞等新型消费在提振消费方案中被提及，显示出强劲的生命力和经济拉动效应港股互联网巨头在游戏领域的表现尤为突出，市场关注度高。

12 关注港股消费ETF。

张俊杰介绍了港股消费ETF的投资机会，指出港股市场目前处于资金驱动的第一阶段，南向资金持续流入，尤其是信息技术行业李想从估值和未来上涨动力的角度分析了港股消费ETF的投资价值，认为当前仍具投资潜力。

13 南向资金偏好港股科技巨头。

张俊杰指出，南向资金对港股科技巨头有强烈偏好，信息技术行业超配比例达10%外资近期回流港股市场，主要受美国CPI下降和消费板块吸引港股消费板块表现强劲，外资加速回流港股市场由资金驱动进入基本面驱动阶段，未来有望继续提升盈利预期。