通信行业周报：字节加大AIDC投入，重视AI投资机遇!
字节跳动加大AIDC投入，有望驱动AIDC产业链发展
2025年1月13日，字节跳动旗下火山云（大同）科技有限公司《火山云太行算力中心二期项目》获批复，二期项目总占地面积307.5亩，建设内容包括6栋2层数据中心、4栋柴发楼、220KW变电站等设施，共规划12kW服务器机柜15604台、网络机柜510架，并配套应急电源系统、10kV配电系统、变配电系统、UPS系统、动力配电系统、暖通系统、弱电系统等，总投资45亿元。火山云太行算力中心一期项目，包含4栋机房、1栋柴发楼等，总投资28亿元，相比来看，二期项目规模更大，投资力度更大。我们认为，字节跳动对于AI的持续加码印证了国产算力蓬勃发展的产业趋势，互联网厂商有望加大AI算力投资，有望驱动AIDC产业链（AI芯片、AIDC租赁需求、AI服务器&交换机、液冷、风冷、柴油发电机、变压器、UPS、光模块、MPO、AEC等）提速发展。
大模型B端加速落地，持续看好国产算力产业链
2024年国内大模型中标项目快速增长，据智能超参数《中国大模型中标项目监测报告2024》，2024年共统计1520个大模型相关中标项目，其中已披露2024年中标数量项目同比2023年增长15.5倍，总金额增长7.2倍。细分项目来看，2024年大模型项目数量达到296个，占总金额12.2%；应用项目数量达到853个，占总金额48.7%。细分下游行业，从项目金额占比来看，前四大行业分别为政务、教育&科研、能源、通信分别占比34.6%、15.9%、11.1%、11.0%。总体来看，2024年大模型在B端市场落地加速，我们认为2025年应用项目数量占比或将持续提升，其中通信、政务、金融、科研、能源行业对大模型的需求有望在2025年加速释放，持续看好国产算力产业链。
AI产业持续发展，重视AIDC智算中心产业链投资机遇
建议重视AIDC智算中心产业链。
【国产算力芯片】受益标的：中兴通讯、寒武纪、海光信息等；
【字节/阿里/腾讯/百度等AIDC供应商】推荐标的：润泽科技、宝信软件；受益标的：光环新网、世纪互联、大位科技、东方国信、云赛智联、奥飞数据、万国数据、科华数据等；
【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、同飞股份、网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；
【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；
【柴油发电机】受益标的：科泰电源、潍柴重机等；
【变压器】受益标的：金盘科技等；
【铜连接】受益标的：博创科技、瑞可达、华丰科技、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；
【交换机及芯片】推荐标的：中兴通讯、盛科通信、紫光股份；受益标的：锐捷网络等；
【服务器】推荐标的：中兴通讯、紫光股份；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信；
【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技等；
【通信模组】推荐标的：广和通；受益标的：移远通信、美格智能、华测导航等。
风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦
