【09:16　中芯国际(688981)：25Q1淡季不淡 国补刺激客户补库需求】

　　华金证券2月13日给予中芯国际(688981)买入评级。

　　投资建议：根据公司2024 年业绩预告，该机构调整此前对公司的业绩预测。预计2024年至2026 年， 公司营收分别为577.96/670.43/750.88 亿元， 增速分别为27.7%/16.0%/12.0%；归母净利润分别为36.99/53.58/69.89 亿元，增速分别为-23.3%/44.8%/30.4%。公司作为中国大陆晶圆代工龙头，制程国内领先，产能扩张有序进行，随着终端市场逐渐复苏，业绩有望延续增长。持续推荐，维持“买入”评级。
　　风险提示：下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，市场竞争加剧风险，产能扩充进度不及预期的风险，系统性风险等。
　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次增持评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。