【16:06　中微公司(688012)：中国集成电路设备龙头 产品创新+高研发投入推动业务扩张 收入、订单持续增长】

　　华源证券2月18日给予中微公司(688012)买入评级。
　　盈利预测与评级：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为16.76/24.85/33.99亿元， 同比增速分别为-6.15%/48.24%/36.80% ， 当前股价对应的PE 分别为71.75/48.40/35.38 倍。该机构选取北方华创/拓荆科技/盛美上海/华海清科/中科飞测/芯源微为可比公司，可比公司2024 年平均估值为115.1 倍，鉴于公司在集成电路刻蚀设备制造领域的龙头地位，薄膜沉积领域的快速突破，高强度的研发支出和业绩的高速稳定增长，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示。下游客户扩产不及预期；行业竞争风险加剧；新品研制及客户推广不及预期；地缘因素不确定性。
　　该股最近6个月获得机构24次买入评级、3次增持评级、2次“增持”投资评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次"中性"评级、1次“买入”投资评级。