计算机行业周报：重点把握核心产业方向!
市场回顾：
本周（2025.1.13-2025.1.17），沪深300指数上涨2.14%，计算机指数上涨6.65%。
周观点：重点把握核心产业方向
巨头加码投入驱动AI算力高景气，模型能力升级有望带动AI应用繁荣
微软宣布计划2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设。小米预计2025年研发投入达300亿元，重点投入AI等底层技术。博通CEO预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求，2027财年由AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。建议重视巨头算力军备竞赛驱动的高景气AI算力投资机会。
12月18日，豆包大模型家族全新升级，豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力，且模型输入价格比行业价格低85%。12月12日，谷歌推出Gemini2.0Flash模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型Gemini1.5Pro，速度是1.5Pro的两倍。12月20日OpenAI发布下一代推理模型o3和o3mini，o3推理能力较此前的o1模型进一步提升。1月3日，马斯克宣布xAI下一代AI模型Grok3即将推出，其预训练现已完成，计算量比Grok2高10倍。国内外科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣，建议重视中美共振下的AI产业趋势。
自主可控趋势明确，信创招投标有望落地
1月13日美国拜登政府发布人工智能相关出口管制措施，进一步加严对人工智能芯片、模型参数等出口管制，并拓展长臂管辖对第三方与中国开展正常贸易设置障碍。1月10日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，2025年实施更加积极的财政政策，要提高赤字率，用于支持就业和消费及科技创新。外部环境刺激产业安全趋势明确，叠加财政资金落地或将加速信创招投标。余承东在全员信中表示2025年鸿蒙生态要压强投入，10万个应用是生态成熟标志，未来半年到一年时间的关键目标。鸿蒙生态持续完善，建议重视生态链伙伴投资机会。
投资建议
AI算力领域，推荐：淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、远东股份等。
AI应用领域，推荐：金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、金桥信息、新致软件、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
自主安全领域推荐：达梦数据、太极股份、普联软件、顶点软件、普元信息等，受益标的包括中国软件、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、诚迈科技、东方通、宝兰德、海量数据等；
华为链推荐：软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
