#搭上科技财富车##我眼中的博时#历史经验表明，每一轮科技变革都会引发一场产业革命，带动一次生产力从量变到质变的巨大飞跃。

蛇年新春以来，尽管资本市场的主角是DeepSeek大模型，但作为硬科技的代表，半导体板块近些年来也释放着“光芒”。

拉长时间看，近一年以来，A股市场表现最为亮眼的有两大主线，第一大主线是包括算力、云计算、数据中心在内的AI主线，第二大主线是包括光模块（CPO）、芯片在内的半导体主线。

就我个人而言，看好半导体板块的投资机会，博时基金的肖瑞瑾经理的博时半导体主题混合（A：012650；C：012651）聚焦半导体芯片龙头企业，值得关注！

第一，高层发声：提及“科技要打头阵”

前一阵，高层发出重要指示：“推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路。”芯片作为算力的底座、人工智能的基础元件，尤其是科创板的芯片龙头公司，科技含量无疑是最受瞩目的，因此受到消息的催化也更为明显。

从技术发展、工业生产等多个角度来看，本轮科技革命方兴未艾。半导体作为推动科技革命的引擎，具有较强的库存周期，而科技公司往往会进行顺周期操作，半导体周期可作为科技革命的重要观察指标，自然也是科技板块腾飞中，普通人不能错过的投资抓手。

第二，半导体和AI，动态的正向循环！

人工智能和半导体已经形成了一种共生关系，相互推动彼此的成长和进化。人工智能前所未有的计算需求推动了更强大、更专业的半导体技术的发展，而半导体制造的进步使越来越复杂的人工智能系统得以创建。

人工智能推动了半导体专业技术的发展，而半导体制造和性能的进步反过来又促进了人工智能的快速进步。不断增长的计算能力、能源效率和半导体的小型化已经成为人工智能系统在各个领域部署的关键推动因素。

眼下，以ChatGPT为代表的AI届顶流引发人们对新一轮科技革命的遐想，新一轮的AI+科技革命和产业变革似乎已经到来，而这之中，半导体绝对是不能忽视的存在。

第三，半导体行业景气度仍向上

电子板块作为我国被海外制裁核心，我国半导体行业被美国制裁严重，造成我国电子半导体行业需要进行自主研发替代，行业内的企业也将受益于国产替代，渗透率不断提升，市场份额提升，国产化加速的红利。根据相关统计，我国半导体设备销售额从2005年的4.05%提升至2022年的 26.26%，2022年销售额达283亿美元，连续三年成为全球最大的半导体设备市场。

具体到产业链上，电子半导体下游复苏明显，今年以来智能手机，PC销量都有了同比的增长。本来AI趋势+传统换机周期的到来，预期24年，25年电子半导体行业都属于行业景气度上升期。行业内的头部白马龙头公司必然会享受这两年行业景气上升，带来的业绩增量。

第四，对于普通投资者，怎样把握机会？

眼下，从宏观环境、历史估值来看，可适当布局科技股板块。科技板块股票具有周期性特征，且其长期跑赢大盘。

但是，由于普通投资者缺乏时间和经验来细分专研具体的产业知识及公司业务，建议通过指数型基金配置来购买一篮子股票，以简单、高效的方式来把握相关行业投资机会。

博时基金的肖瑞瑾经理的博时半导体主题混合（A：012650；C：012651）聚焦半导体芯片龙头企业，“近1年”涨幅达到了61.39%，远超同期沪深300指数的17.06%，在4183只同类产品中排名第86位。

目前半导体周期或进入后半场，一旦确认被动去库存开启，估计将领先基本面见底，基于“发展土壤优质（背景利好）+行业空间较大（国产替代）+成长未来可期（供需支撑）”等三重利好，未来前景广阔！@博时基金