大家好，我是中信保诚基金的黄稚。

春节以来，DeepSeek概念持续发酵，对中国科技资产重估效应也在持续，节后中证信息安全主题指数（399994）上涨16.76%。指数从底层芯片、到硬件设备、到应用软件等多个层面刻画信息安全主题，涉及到网络安全、信创、云计算、安防、行业软件等众多领域。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$ $中信保诚中证信息安全指数(LOF)A(OTCFUND|165523)$

（数据来源wind，统计区间2025/2/5-2025/2/10，以上指数信息仅供参考，指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。涉及板块、行业、个股仅作展示说明，不作为推荐，不代表任何投资操作建议）

在海外高端芯片出口受管制的背景下，平价训练推理模型有望助力国产算力加速普及。特别是由于推理侧算力不足、模型宕机情况频发，这可能促使云计算、国产算力需求进一步增加，强化了云计算、算力租赁、国产算力等细分板块的投资逻辑。

DeepSeek对网络安全领域也有所催化。1月28日，DeepSeek官网曾提示，DeepSeek线上服务受到大规模恶意攻击。当前，人工智能产业的安全标准还需提升和完善，或将促使网络安全、信息安全的需求不断提升。

中美科技竞争持续的背景下，人工智能等科技领域管制加强，国内信创推进速度也有望加快。从政策层面看，国家大力支持信创产业发展，为其提供了良好的政策环境，标准制定使得招标落地提速，特别国债发行等为信创提供资金支持。

长期来看，大国高科技竞争加速，网络环境日益复杂，国家统筹发展和安全的平衡，需要加快建设科技强国，实现高水平科技自立自强。信息安全/信创板块作为维护国家安全、数字经济持续健康发展的重要保障，战略地位较高，信息安全有望成为中长期重要的投资主线之一。

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