今天市场情绪午后有所修复，算力板块反弹较快，信息安全指数也快速拉升$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$

数据来源wind，截至2025/3/31，14:40

算力与云计算，AI时代基础设施的“确定性红利”

在国产算力缺口持续扩大与全球最大应用市场潜力的共振下，AI年度级别的产业趋势确立，作为基础设施的国产算力与云计算产业链或具有“较高确定性”。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$

云计算产业链包括公有云和提供机柜服务的IDC产业链。上一波高点是疫情期间的线上办公需求导致的服务器资本支出的增加，之后产业持续处于出库存阶段，如今云计算产业链或正经历预期反转变化的阶段。

DeepSeek横空出世后，由于其自身服务器的不足，流量或将外溢至其他云服务器，这将有望直接提升云计算平台的流量和业务量；其次，如果下游应用端同步爆发，可能将带来两类算力的消耗，一是端侧的本地运行，另一个是通过云计算相关产业链云端做数据量的处理和计算，云端推理算力的需求也将显著增长。

国产算力产业链或处于业绩拐点到落地的阶段。在训练侧，通过算法创新，模型训练的成本大幅降低，但这并不意味着算力需求会下降，效率或成本的优化会有望刺激下游应用的爆发，从而带来总需求的增长，虽然当前模型训练端算力的预期斜率放缓了，但整体绝对值可能将持续上升。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)A(OTCFUND|165523)$

在推理侧，随着国内模型能力的提升和下游应用接入大模型的成本降低，推理算力的需求有望快速增长。过去，推理侧的服务器主要依赖海外高精尖芯片，但现在国内公司也能提供良好的推理服务器，推理侧的供给或不再受限。

信息安全如何受益？

信息安全指数通常从底层芯片、到硬件设备、到应用软件等多个层面刻画信息安全主题，涉及到网络安全、信创、云计算、算力、安防、行业软件等众多领域，指数权重TOP4行业分别为计算机设备、软件开发、IT服务和半导体，对算力与云计算概念的个股覆盖度较高。

注：数据来源wind，信息安全指数（399994.SZ）成分行业分布，申万二级分类，截至2025/2/20，以上指数信息仅供参考，指数的具体信息以官方指数公司发布的权威信息为准。涉及板块、行业、个股仅作展示说明，不作为推荐，不代表任何投资操作建议

同时DeepSeek对网络安全领域也有所催化。DeepSeek官网曾提示，DeepSeek线上服务受到大规模恶意攻击。当前，人工智能产业的安全标准还需提升和完善，或将促使网络安全、信息安全的需求不断提升。

DeepSeek的爆红，带起了这场AI界的“平民化革命”，可以说从多个维度大大推进了AI发展的进程，对产业链上下游来说都有望迎来大爆发。未来产业链上越来越多的公司或将从主题炒作、逐步进入真正“出业绩”的阶段。

对当前的科技股投资，景气度强化或许才是当前首要投资逻辑，且经过一段时间的调整，信息安全板块的高位风险得以一定程度的释放，或是关注性价比相对较高的时点$中信保诚中证信息安全指数(LOF)E(OTCFUND|023594)$