#AI富友圈# AI且战且退派，

作为普通投资者，我的真实想法可能有点矛盾：

先说结论：现在冲进去搏AI基金，有点像追涨杀跌的赌局。但要是实在手痒，得挑对细分方向。

当前处境：AI这波行情其实已经炒过两轮了。去年炒大模型，今年炒机器人，很多概念股PE都冲到50倍以上了。最近明显感觉市场在分化，像之前暴涨的CPO光模块已经滞涨，反而是数据要素、边缘计算这些二线概念在补涨，说明资金在找低位安全垫。

入场风险点： 估值透支：英伟达产业链的票，很多已经把2025年的业绩预期都涨完了，现在进去就是赌还有人接盘

技术卡脖子：别看国内AI公司吹得凶，高端训练芯片被卡脖子的问题根本没解决，搞不好哪天就被制裁

应用落地难：除了刷脸支付和智能客服，真正能赚钱的应用场景太少，很多公司营收增长赶不上股价涨幅

更该关注的板块：

硬核算力基建：不是指已经翻倍的服务器厂商，而是像液冷散热、高速连接器这些配套环节。好比19世纪淘金潮里卖铲子的，确定性更高

垂类数据王：医疗影像数据、交通路网数据这些有垄断性数据资源的企业，现在估值还没完全起来

AI+制造：工业质检、流程优化这些能真省钱的场景，比虚头巴脑的元宇宙靠谱得多

个人策略：要是现在非要配置，我会选30%仓位买AI算力ETF（分散个股风险），20%买混合型科技基（让基金经理帮忙择时），剩下50%留着等回调。现在这个位置，宁可少赚也别站岗。