#AI富友圈#我是咬定青山派，开年以来，AI赛道因技术突破，与政策催化(如低空经济规划)持续吸金，但近期板块波动频频，资金分歧凸显。一边是部分资金兑现浮盈，转向低位防御；另一边，产业巨头加码算力基建政策红利持续释放，长线逻辑依然坚挺。

一方面，部分资金选择兑现浮盈。据Wind数据显示，截至2025年3月15日，AI板块中部分前期涨幅较高的板块在近期出现了较大幅度的回调，这些资金主要流向了低位防御板块，如传统能源、公用事业等，这些板块的市盈率相对较低，具有一定的防御属性，吸引了部分追求稳健的资金。

另一方面，产业巨头和政策红利持续为AI赛道注入动力。以英伟达为例，作为算力基建的核心供应商，产业巨头对AI算力需求的强劲增长。同时，政策层面的低空经济规划等政策也为AI在无人机等领域的应用提供了广阔空间，据相关机构测算，低空经济规划的实施将直接带动AI相关产业的市场规模增长，这使得长线资金依然看好AI赛道的未来发展。

资金流向趋势

从短期来看，AI赛道的资金流向呈现出明显的分化态势。据证券时报数据中心统计，近一个月内，AI板块内部的资金流向呈现出“强者恒强，弱者恒弱”的格局。在自然语言处理、计算机视觉等细分领域。从长期来看，资金对AI赛道的配置比例依然处于上升通道。随着技术的不断突破和应用场景的持续拓展，AI赛道的市场潜力被进一步挖掘。同时，随着政策红利的持续释放，如对人工智能产业的专项补贴、税收优惠等政策的落地，将进一步吸引更多的资金流入AI赛道，为该赛道的长期发展提供有力的资金支持。

技术突破进展

AI技术在开年以来取得了显著的突破，推动了整个赛道的发展。

算法创新：自然语言处理领域，Transformer架构的持续优化和改进，使得语言模型的性能大幅提升。例如，最新的模型在语言理解和生成任务上的准确率较上一代模型提高，能够更自然、更准确地进行人机对话和文本生成，为智能客服、内容创作等应用提供了更强大的技术支持。

算力提升：随着芯片技术的进步和算力基础设施的不断完善，AI训练和推理的效率大幅提高。以GPU为例，其计算能力在过去一年中不断提升，同时成本也有所降低，使得更多的企业和研究机构能够开展大规模的AI训练和应用开发。

数据资源丰富化：数据作为AI发展的核心要素之一，其规模和质量不断提升。互联网、物联网等技术的普及产生了海量的数据，为AI模型的训练提供了丰富的素材。同时，数据标注和清洗等技术的发展，也提高了数据的可用性。

政策催化影响

政策环境对AI赛道的发展起到了重要的推动作用。

产业政策扶持：政府出台了一系列针对人工智能产业的扶持政策，包括专项补贴、税收优惠等。例如，国家对AI企业的研发投入给予一定比例的税收减免，鼓励企业加大技术创新力度。同时，地方政府也纷纷设立人工智能产业园区，提供土地、资金等资源支持，吸引了大量AI企业和创新项目入驻。

低空经济规划：低空经济规划的实施为AI在无人机等领域的应用带来了新的机遇。政策的放开使得无人机在物流配送、农业植保、城市巡查等领域的应用范围不断扩大。据相关机构测算，低空经济规划的实施将直接带动无人机市场规模增长，而AI技术在无人机的自主飞行、路径规划、目标识别等方面发挥着关键作用，推动了无人机技术的智能化发展，进一步拓展了AI的应用场景和市场空间。

数据安全与隐私保护政策：随着AI技术的广泛应用，数据安全和隐私保护问题日益受到重视。政府出台了一系列相关政策，规范数据的收集、存储、使用和共享，保障用户的数据安全和隐私权益。这些政策的实施不仅有助于规范AI市场的发展，也为AI企业在数据合规方面提供了明确的指导，促进了AI技术的健康、可持续发展。

政策主要内容

低空经济规划是一项系统性政策，涵盖了多个关键领域。首先，政策明确了低空空域的开放范围和使用规则，将1000米以下的空域划分为管制空域、监视空域和报告空域，分别适用不同的飞行规则和审批流程，其中监视空域和报告空域的开放程度较高，大大降低了无人机等低空飞行器的飞行门槛。其次，在基础设施建设方面，政策提出要建设一批低空飞行服务站，提供飞行计划报备、气象信息、飞行情报等服务，同时加强通用机场的布局和建设，预计未来三年内新建通用机场数量将持续增加，为低空飞行器的起降和运营提供便利。此外，政策还对低空经济相关的产业给予了一系列扶持措施，包括对无人机制造、运营服务、飞行培训等企业的税收优惠，设立专项产业基金支持低空经济项目研发和创新，以及鼓励金融机构为低空经济企业提供融资支持，推动低空经济产业的快速发展。

 产业巨头加码算力基建举措

随着 AI 赛道的快速发展，产业巨头纷纷加大在算力基建方面的布局力度，以抢占未来发展的战略制高点。

英伟达：作为全球领先的 GPU 制造商，英伟达在算力基建领域一直处于核心地位。2025 年第一季度，英伟达的订单量增长，显示出其在 AI 算力需求方面的强劲增长。英伟达不断推出高性能的 GPU 产品，其计算能力较上一代产品提升，同时在功耗和成本控制方面也取得了显著进步。此外，英伟达还积极与全球各地的数据中心、云服务提供商合作，推动 GPU 在大规模 AI 训练和推理中的应用，进一步巩固了其在算力基建领域的领先地位。

英特尔：英特尔也在加速布局算力基建，以应对 AI 赛道的挑战。2025 年，英特尔推出了全新的AI 计算设计，其多核架构和优化的指令集使其在处理并行计算任务时表现出色。英特尔还加大了在 AI 软件生态方面的投入，与多家 AI 软件开发商合作，优化其 CPU 在 AI 框架和算法中的性能，提升整体算力效率。此外，英特尔还积极参与全球数据中心的建设，为数据中心提供定制化的算力解决方案，助力企业构建高效的 AI 算力基础设施。

亚马逊：作为全球最大的云服务提供商之一，亚马逊在算力基建方面具有天然的优势。2025 年，亚马逊云服务（AWS）宣布在多个地区新建数据中心，AWS 不断推出新的计算实例类型，专为 AI 训练和推理优化，提供高性能的 GPU 和 CPU 资源。同时，AWS 还通过其强大的云平台，为用户提供灵活的算力租赁服务，用户可以根据自身需求按需使用算力资源，降低了 AI 开发和应用的门槛，吸引了大量企业和开发者使用其算力服务。

算力基建对 AI 产业的推动作用

算力基建的不断完善对 AI 产业的发展起到了至关重要的推动作用。

加速 AI 模型训练：高性能的算力基础设施能够显著缩短 AI 模型的训练时间。使用最新的 GPU 集群进行大规模语言模型的训练，相比传统的 CPU 集群，训练时间可以从数月缩短至数天甚至数小时。这使得 AI 企业和研究机构能够更快地迭代模型，优化算法，提升模型性能，加速 AI 技术的创新和突破。据相关研究机构统计，算力的提升使得 AI 模型训练效率在过去三年中提高，为 AI 技术的快速发展提供了强大的动力。

降低 AI 开发成本：随着算力基建的不断完善，算力资源的获取变得更加便捷和经济实惠。云服务提供商提供的按需算力租赁服务，使得中小企业和初创企业能够以较低的成本使用高性能的算力资源，降低了 AI 开发的门槛。

促进 AI 应用落地：强大的算力基建为 AI 应用的落地提供了有力支持。在智能交通领域，实时的交通流量分析和自动驾驶决策需要强大的算力支持，算力基建的完善使得这些应用能够更加高效地运行，提高了系统的可靠性和安全性。在医疗影像诊断中，高性能的算力能够快速处理大量的医学影像数据，辅助医生进行精准诊断，提升了医疗服务的质量和效率。

推动 AI 产业协同发展：算力基建的发展促进了 AI 产业内部以及与其他相关产业的协同合作。AI 芯片制造商、服务器制造商、云服务提供商、软件开发商等企业之间形成了紧密的合作关系，共同构建了完整的 AI 产业生态。例如，英伟达与多家服务器制造商合作，推出基于其 GPU 的高性能服务器产品，为数据中心提供强大的算力支持；云服务提供商与 AI 软件开发商合作，优化 AI 框架在云平台上的性能，提升用户体验。同时，AI 产业与传统产业的融合也不断加深，如制造业企业利用 AI 技术实现智能化生产，金融企业借助 AI 提升风险控制能力，推动了传统产业的转型升级和创新发展。

富国新材料新能源混合 C 基金采用多元化的投资策略，以适应复杂多变的市场环境，把握科技投资机遇。该基金的投资组合涵盖了多个领域，其中对 AI 赛道的配置具有显著特点。

行业配置：基金重点布局了与 AI 相关的新材料和新能源领域。在新材料方面，投资了如半导体材料、高性能复合材料等企业，这些企业为 AI 芯片制造、传感器生产等提供了关键材料支持。在新能源领域，基金投资了锂电池、太阳能等新能源企业，这些新能源技术为 AI 数据中心的能源供应和智能设备的续航提供了保障。

个股选择：基金在 AI 赛道中精选具有核心竞争力和高成长潜力的个股。通过对企业的技术实力、市场地位、创新能力等多维度的评估，选择了一批优质企业进行投资。同时，基金还投资了一些处于快速发展阶段的 AI 创业公司，这些公司虽然规模较小，但具有独特的技术优势和市场前景，基金通过早期介入，分享其成长带来的收益。

资产配置比例：根据市场情况和投资目标，基金动态调整资产配置比例。在 AI 赛道波动较大时，适当降低股票资产的配置比例，增加债券等固定收益类资产的配置，以降低投资组合的风险。在AI板块出现较大波动时，基金将股票资产的配置比例减少，同时增加了债券资产的配置比例，确保了投资组合的稳定性。在市场环境较好时，基金则提高股票资产的配置比例，加大对 AI 领域的投资力度，以获取更高的收益。

基金把握科技投资机遇

富国新材料新能源混合 C 基金在把握科技投资机遇方面具有多方面的优势，使其能够在 AI 赛道中实现稳健的投资收益。

专业投研团队：基金拥有一支专业的投资研究团队，成员具有丰富的行业经验和深厚的专业知识。团队成员长期跟踪 AI 赛道的发展动态，对行业趋势、技术突破、政策变化等有敏锐的洞察力。通过深入的调研和分析，投研团队能够挖掘出具有投资价值的优质标的，为基金的投资决策提供有力支持。

丰富的投资经验：富国基金作为一家大型基金管理公司，在科技投资领域积累了丰富的经验。在过去多年的投资实践中，成功把握了多次科技行业的投资机会，取得了良好的投资业绩。在 2020 年至 2022 年期间，富国基金通过投资半导体、5G 等科技领域，实现了年化收益率超过20%的优异成绩。这些丰富的投资经验为富国新材料新能源混合 C 基金在 AI 赛道的投资提供了宝贵的借鉴和参考，使其能够更好地应对市场的变化和挑战。

风险控制体系：基金建立了完善的风险控制体系，能够有效识别、评估和控制投资风险。在投资过程中，通过对市场风险、信用风险、流动性风险等多方面的评估，制定相应的风险管理策略。在市场波动较大时，基金通过分散投资、控制仓位等方式降低市场风险；对投资的个股进行严格的信用评估，避免信用风险的发生；同时，保持一定的流动性资产，确保基金的流动性需求。通过有效的风险控制，基金在把握科技投资机遇的同时，能够有效保护投资者的本金安全，实现稳健的投资收益。

富国新材料新能源混合C基金在投资方向上紧跟科技发展趋势，重点关注新材料、新能源以及AI等相关领域的投资机会。该基金的管理团队拥有丰富的投资经验和专业的研究能力，能够深入挖掘具有潜力的投资标的。在新材料领域，随着科技的不断进步，新型材料在航空航天、电子信息等领域的应用越来越广泛，这为相关企业带来了巨大的发展机遇。新能源领域则是全球能源转型的重要方向，太阳能、风能、电动汽车等产业的发展前景十分广阔。而AI技术作为科技领域的核心驱动力，将在各个领域发挥重要作用，相关企业的投资价值也不言而喻。

从历史业绩来看，富国新材料新能源混合C的表现十分优异。根据最新数据，该基金在2025年以来的收益率达36.02%，同类排名前1%，近1年收益41.95%，近6月收益达83.45%，远超同类基金平均水平。从近3年夏普比率来看，优于同类93%的基金，风险调整后收益优于同类，显示出较强的盈利能力和穿越周期的稳健性。

开年AI赛道的风云变幻，既带来了挑战，也蕴含着机遇。作为投资者，我们要保持冷静和理性，深入分析市场动态和投资逻辑，借助像富国新材料新能源混合C基金这样的优秀且专业的投资工具，把握科技未来的投资机遇，在复杂的市场环境中实现自己的财富增值目标。我也期待富国新材料新能源混合C基金在AI赛道未来能够继续给投资者创造更多的惊喜！同时我会选择定投的方式参与，不仅可以摊博成本，又能平摊风险，为下一轮行情的收获播种。@富国基金管理有限公司