#AI富友圈# 我是一名“AI咬定青山派”，长期看好人工智能产业链！在众多的人工智能产业链中，我最为看好的就是机器人板块！没有之一。从概念的发酵到如今的商业化落地，人形机器人板块已经经历了多轮大涨，展现出极强的市场韧性和成长潜力。这让我想起了当年新能源汽车的崛起，而如今的人形机器人，似乎正站在当年新能源汽车的起点，甚至更具爆发力。

人形机器人的发展轨迹清晰可见。2021年，马斯克在特斯拉AI Day上首次公布人形机器人Optimus的设计方案，市场由此开启了第一轮上涨行情，累计涨幅接近30%。此后，随着Optimus的首次亮相以及AI大模型的催化，人形机器人板块的涨幅不断扩大，2022年5月至8月，市场对其预期高涨，累计涨幅达到70%。到了2023年，GPT、RT-1、PaLM-E等大模型的发布，为人形机器人迈向智能化打通了关键一步，推动板块再次上涨。

如今，人形机器人正进入量产和商业验证阶段。2024年，国内外主机厂在关节、灵巧手方案、算法训练等方面快速迭代，运动和认知能力大幅提升。同时，互联网巨头、车厂等纷纷入局，加速了人形机器人在应用场景中的商业化进程。在C端市场，国内厂商如优必选、宇树、乐聚等纷纷发布最新机型，其中宇树机器人的G1已经开始量产。这些迹象表明，人形机器人正逐步走向成熟，为2027年迈入更广泛的商业化场景奠定基础。

与当年的新能源汽车相比，人形机器人在发展初期就展现出更强的技术迭代能力和商业化潜力。当年新能源汽车的发展主要依赖政策扶持，而人形机器人则凭借其通用性和智能化优势，迅速在工业和家庭场景中落地。例如，“北京欠车王”小米汽车制造工厂中，机器人已进入各条生产线，比如机械臂焊接喷漆、无人车搬货运件，不过还有部分工作需要人来完成，有待将来人形机器人来解锁，典型的新质生产力代表。这种技术与应用场景的紧密结合，让我相信人形机器人有望在更短时间内实现大规模商业化。

在这样的背景下，我开始关注那些能够全面布局人形机器人产业链的基金产品。富国新材料新能源混合（A:009092，C:014243）进入了我的视野。它不仅在人形机器人领域有深入的研究和布局，还能够通过多元化的投资组合，降低单一标的的风险，捕捉产业链中的优质机会。从最新的四季度披露中，我们可以看到前十大重仓股布局了多只机器人产业链相关的个股，比如机器人电驱执行器提供商拓普集团，还有特斯拉核心供应商三花智控，正处于高投入研发灵巧手微型丝杠、线性执行器行星滚柱丝杠的五洲新春……机器人产业链含金量是非常高的。

从业绩表现和回撤数据上来看，富国新材料新能源混合基金自2020年六月份成立以来，累计收益率达到74.79%，轻轻松松超过同期沪深300指数-3.96%，近一年里实现了42.83%的涨幅，在同类别基金中高居第124位；近六个月的涨幅达到84.01%，在同类产品中排名第50位。并且，该基金在多个时间阶段的收益排行中始终保持在领先位置，并获得了【优秀】的评级。在最大回撤上，富国新材料新能源混合基金近一年最大回撤仅为25.91%，25.91%这个回撤数据对于行业主动基金来说，我个人理解已经是非常低的了，在过去几年里，新能源、白酒、半导体行业主动基金动辄就是40-50%的回撤率，25.91%这个回撤数据还是相当不错的。这种在风险控制与收益追求之间达到的精妙平衡，正是我一直在追求长期价值增长过程中所渴望的。

我还进一步了解了一下现任的徐智翔经理，毕竟投资主动权益基金就是投背后的基金经理。徐智翔经理拥有复旦大学量子光学专业硕士背景，并曾在航天所负责新能源项目投资孵化，积累了丰富的科技领域经验。他凭借“科技学习+工作”的双专业背景，形成了独特的科技股投资框架，专注于寻找创新带来的“奇点式”机会。早在新能源车爆发期，徐智翔就展现出敏锐的市场洞察力，如今他认为机器人“奇点”已至，凭借其对前沿科技的深刻理解和新能源项目孵化经验，他能够精准把握机器人板块的投资机遇，其选择机器人赛道可谓水到渠成。

我相信，就像当年的新能源汽车一样，人形机器人将成为未来科技投资的核心主线，而我，也希望能够通过精准的投资布局，赶上这波迅速上升的红利期，为我的投资组合谋取到相当不错的投资回报率。