2月24日阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，投资总额超过去十年的总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

近期AI，机器人等产业消息不断，引发市场资产价格新一轮上涨，以下是对相关行情催化的解读

一、近期恒生科技行情催化原因

人工智能DeepSeek催化科技巨头价值重估

近期港股科技板块的强势表现与人工智能技术突破密切相关。以DeepSeek为代表的AI创新成果，加速中国科技企业的价值重估。例如，阿里巴巴、腾讯、小米等企业通过AI技术赋能核心业务，推动市场对其长期增长潜力的重新定价。国信证券表示，随着DeepSeek的发布，中国的互联网公司迎来了AI的新局面，科网方向有望成为港股新的上涨主线。

AI搜索商业化落地：AI搜索技术（如通义千问、腾讯混元大模型）正在重塑传统搜索模式，用户需求从“信息检索”转向“智能交互”。阿里巴巴与苹果合作推出基于通义千问的定制AI功能，标志着其技术应用场景的扩展。

云计算与AI基础设施投入：阿里云收入连续六个季度实现三位数增长，2025年资本开支预计超1200亿元，远超市场预期，凸显其对AI和云计算的战略布局。

此外，人工智能技术的应用也推动港股科技企业业务的创新与增长。阿里巴巴集团发布2025财年第三季度业绩，期内营收2801.5亿元人民币，同比增长8%，净利润464.34亿元，同比增长333%。集团CEO表示未来三年在云和AI的基础设施投入3800亿，超越过去十年的总和。这一投资计划的宣布，进一步强化了市场对阿里巴巴在人工智能领域长期增长潜力的信心。

二、后续港股科技行情展望

短期：流动性驱动与业绩验证

外资配置需求持续：高盛将MSCI中国指数目标位上调至85点，预计AI技术推动中国股票EPS年增2.5%。

财报季催化：阿里巴巴FY2025Q3业绩超预期（云计算收入+13%，CMR+9%），腾讯游戏出海收入占比提升至33%，均强化板块盈利修复逻辑。

中期：AI技术落地与政策红利

AI应用场景扩展，AI搜索、智能驾驶、工业互联网等领域商业化加速，头部企业技术壁垒进一步巩固。政策支持，数字经济“十四五”规划及数据要素市场化政策，为互联网企业提供长期增长动能。

总的来说，随着宏观政策的积极调整，港股科技板块的业绩有望得到明显改善，特别是在财政政策和货币政策的支持下，消费和投资的提振将为互联网行业带来新的增长动力。

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