#搭上科技财富车#DeepSeek带来的中国AI产业的价值重估，是一个板块性的投资机会，而不仅局限于某几家公司。比如，即使没有最高端的算力的芯片，也能够运营好AI大模型，这对于国内的芯片产业是一个巨大机会。此外，国产大模型的竞争力已经不逊于国外，它们的高性能、低成本，会推动AI应用端的加速发展。
港股市场汇集了众多中国互联网和科技龙头公司，成为了机构竞逐AI核心资产的一个重要目的地。
从市场层面看，港股市场成为全球表现出色的市场之一，今年以来截至2月26日，恒生指数年内涨幅达18.58%，恒生互联网科技业指数涨幅28.23%。（数据来源：wind）建银国际证券指出，港股自去年9月后再次踏入技术性牛市，科技板块是当之无愧的领涨主力，而传统板块则相对滞后。
AI热潮能否持续？
首先要回答一个问题：AI热潮是否还能持续？ 俗话说“兵马未动粮草先行”，大厂在这方面的资本投入，是观察AI持续性的一个很好的窗口。
当前，大厂都在加码“卷”AI。2月20日，阿里巴巴发布2025财年第三季度披露，本季度资本开支 318亿元，同比增长259%。未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和，强劲的资本开支成为中国AI步入新阶段的有力印证。
此外市场预计，字节跳动2025年资本开支将大幅增长，还有腾讯、百度等厂商也在加大资本开支，AI正在加速“飞入寻常百姓家”。纵观中国互联网、硬件、甚至传统行业AI投资潜力，不排除中国AI投资周期比美国2023-2024年的热度更高。
过去一段时间，中国AI产业受高端芯片受限、模型发展略逊等影响，估值受到了压制，DeepSeek则打破了这一天花板。对此德银认为：DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。
中国AI迎来价值重估
值得一提的是，港股市场是中国科技和互联网龙头的集中营，直接受益于本轮AI价值重估。
本轮港股行情以DeepSeek主题为核心驱动，标志着港股上涨的底层逻辑正在发生深刻变化，长期上升空间打开。科技板块作为领涨主力，受益于AI赋能和新质生产力的政策支持，估值重估刚刚开始。
从资金层面看，港股市场也正在“海纳百川”。Choice数据显示，今年以来截至2月25日，2025年以来南下资金高达2391.71亿港元。建银国际证券也认为，国际长线资金正在重新审视中国市场的投资价值，如果这些资金在调整后大规模回流，将进一步支撑港股的长期上涨。总之，越来越多的投资者倾向于积极拥抱“大AI”。
从历史看，计算机孕育了许多伟大的企业。AI也有望经历这一过程，带来众多投资机会。在AI叙事持续催化、基本面预期改善、全球资金轮动的背景下，港股的反转行情仍有望延续，AI板块的机会继续涌现。
AI热度高涨，我们投资者该如何筛选潜力标的？
恒生科技指数旨在反映香港市场上最大的科技公司和新经济公司的整体表现。这些公司大多属于科技相关领域，如硬件、软件、电子商务、金融科技、云端、生物科技等，涵盖了互联网、电子商务、硬件制造、生物技术、云计算等新兴行业。该指数的推出，不仅适应了科技企业在全球市场中的快速崛起，也彰显了香港作为全球金融中心和科技创新中心的地位。
从绝对估值来看，截至2月26日，恒生指数PE_TTM分别为10.36，处于近五年65.1%的分位数水平，略低于23年1月27日股价高点的水平，较21年2月17日的高点还存在40.8%的折价。
自推出以来，恒生科技指数的市场表现一直备受关注。其涨跌起伏不仅反映了科技行业的周期性波动和全球经济状况的影响，也体现了市场对科技创新和未来发展的预期。我们可以通过关注恒生科技指数的走势，把握科技行业的投资机遇和风险。
同时我们也要看到，任何产业的发展都不是一蹴而就，市场走势也不会一马平川。指数在短期快速上涨后，可能需要一段时间来消化整固，但产业的爆发或将是AI主题持续向好的重要支撑。因此，如果市场出现较为明显的调整，或将是较好的买入机会。同时，我们也可采用定投的方式来摊薄成本、累积份额，在中长期的景气周期里收获更多惊喜。@博时基金 $博时恒生科技ETF发起式联接(QDII)C$