1 信达澳亚基金业绩优异。

信达澳亚基金在2021年权益类基金绝对收益公募行业排名中表现突出，最近三年平均收益率为181.19%，位列第三；最近五年平均收益率为221.66%，位列第一2021年权益类基金合计为客户创造利润102.65亿元截至2022年，信达澳亚累计服务800万客户，管理公募资产总规模逾800亿元2022年，信达澳亚荣获金牛公司奖、金牛卓越回报奖和五年期股票型金牛基金奖等多项行业荣誉信达澳亚基金通过科技、消费、医药、蓝筹周期等近50只产品覆盖全赛道布局，采用QGV、ITC、MDE等科学体系进行价值分析，助力投资决策。

2 齐兴方回顾2024年市场并展望2025年。

齐兴方回顾了2024年A股市场的震荡走势，指出市场先抑后扬，科技板块反弹迅速他展望2025年，认为投资环境转好，国内科技行业迎来创新周期，优势制造业升级，但需警惕外部技术制裁和关税打压风险他还提到，目前看好科技和制造业相关行业。

3 科技创新和优势制造表现看好。

齐兴方分析了A股开年风格变化的原因，认为科技创新和优势制造是主要投资方向科技创新方面，大模型突破带动算力产业链投资，AI推理和终端应用创新成为新热点优势制造方面，技术品牌出海和国内自主循环产业链如信创、军工等有较大机遇半导体板块自去年10月以来呈现震荡分化，上游芯片环节因库存出清和AI投资关注表现较强，其他环节缺乏新催化，预计春季躁动结束后市场将回归业绩品种。

4 AI推动半导体产业复苏。

齐兴方指出，随着AI大模型的完善，AI从训练到推理再到端侧创新的逻辑越来越顺，推动了半导体产业链的复苏他认为，DeepSeek的出现通过开源方式和硬件兼容性，降低了半导体公司的参与门槛，促进了AI技术的普及和产业链的投资此外，国产替代也是重要方向，特别是在国产化渗透率较低的产业链中齐兴方还提到，AI工具提高了半导体设计和制造的效率，直接拉动了国内AI产业链的投资，推动了半导体从周期底部的复苏。

5 信澳领先增长基金业绩优异。

齐兴方介绍了芯片设计在半导体产业链中的核心作用，强调了其技术驱动和利润分配的重要性他还分析了智能机器人行业的技术构成和发展前景，指出机器人功能依赖于多种芯片技术。

6 AI眼镜未来发展前景广阔。

齐兴方认为，AI眼镜作为消费者的第二副眼镜，虽然目前因重量和续航等技术限制无法完全取代传统眼镜，但随着芯片功耗下降和续航提升，未来有望与现有眼镜产品结合AI眼镜在演讲提词、翻译和导航等场景中已展现出实用价值，尤其对视力障碍者提供了导航帮助，未来发展潜力巨大。

7 智能穿戴产品市场前景广阔。

齐兴方介绍了智能眼镜、耳机、手表等产品的市场现状和未来发展趋势，强调了硬件集成度和软件优化对产品功能完善的重要性他提到，随着AI技术的成熟，智能穿戴产品将创造更广阔的硬件发展空间此外，齐兴方还讨论了芯片领域的出海现状，指出海外政策变化对芯片出口的影响。

8 中国半导体出口增长显著。

齐兴方分析了2024年中国半导体出口情况，指出集成电路出口同比增长25.8%，中低端芯片在印度和东南亚市场需求强劲他提到贸易摩擦对先进制程技术的管制和关税的影响，认为这些因素倒逼国内加快研发和国产替代齐兴方还强调，数字芯片在科技创新中的重要性，认为国产替代在芯片设计环节仍有较大空间，特别是在通用IC设计方面。

9 模拟芯片市场前景广阔。

齐兴方介绍了模拟芯片的市场规模和发展前景，指出中国模拟芯片市场占全球的30%，但国内上市公司仅占15%他提到国产替代的短期目标包括AI和车规芯片，中长期目标是攻克EDA工具和高端架构，构建自主可控的产业生态他还介绍了自己管理的信澳领先增长基金，提醒投资者根据自身风险承受能力进行决策。

10 信澳领先增长基金聚焦科技和高端制造。

齐兴方介绍了信澳领先增长基金的投资思路，主要聚焦于科技行业和高端制造领域，重点配置了IC设计、半导体设备和材料、消费电子等环节他认为当前科技产业处于创新革命的拐点，国内AI算力产业链和自主可控领域具有投资潜力未来将根据细分领域的增速调整投资权重。