春节假期过完，先祝大家开工大吉！今年我继续坚持发文，陪伴好大家。
今天先说一说假期发生的重要事件。首先我们先看下假期之间，海外各类资产的总体表现。恒生科技涨6.87%，恒生指数涨3.61%，伦敦金现货涨1.82%；道琼斯跌0.01%，标普500跌1.75%，纳斯达克跌3.3%，美原油主连跌3.69%。（数据来自wind，0127~0204）
消息方面，主要两件大事。一是国内大模型deepseek的进一步发酵。事实上，节前的那个周末，已经有所发酵了，相信很多人这个春节，可能都会去下一下这个应用，玩一玩究竟好在哪里。按照媒体报道最新的数据是日活破2000w，20天体量达到ChatGPT的23%，异常火爆。
这对美股AI来说天翻地覆。我和大家稍微科普一下，在AI领域，有一个众所周知的不可能三角，就是在保持模型性能的同时，还要降低算力需求和硬件成本。海外的大模型，比如我们熟知的ChatGPT，厂商一直采用硬件的堆叠方式来训练，这个结果就是大模型的能力越强，需要的GPU算力就越多，但deepseek打破了原有的平衡，在保持大模型能力的同时，还降低了硬件成本和算力需求，所以海外的GPU龙头股在春节期间暴跌了18%（数据来自wind）
另一件大事，就是海外总统在关税政策上，先鸽后鹰。美国将在现有关税基础上对中国加征10%的关税。这也是假期间金融市场出现较大动荡的原因。
综合来看，对A股而言，节后的行情很有可能会趋向于走结构性，尤其是我们此前反复提过的科技线，当然，不要无脑去追高，如果走趋势性行情，后续或仍有择机低吸的机会，紧盯科技线的细分领域，AI、机器人、芯片、消费电子、智能车等。
其他方向，假期间个别领域也有一些催化，比如春节档总观影人次突破1.7亿，刷新影史记录，另外海外暂停加息，汇率方面的压力或仍较大，消费方面的政策或仍有待加快推出。
整体而言，短期结构性机会是需要关注的，但交易一定要把控好风险，尽量考虑低吸来博弈。全面行情或仍需等待，后续看两会的节点政策如何出牌。
$富国上证指数ETF联接C(OTCFUND|013286)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
$富国中证农业主题ETF联接C(OTCFUND|015879)$
$富国中证军工指数(LOF)C(OTCFUND|013035)$
$富国中证新能源汽车指数(LOF)C(OTCFUND|013048)$
$富国中证煤炭指数(LOF)C(OTCFUND|013275)$
$富国中证智能汽车(LOF)C(OTCFUND|013292)$
$富国中证全指家用电器ETF发起式联接C(OTCFUND|017227)$
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