#2025看消费#消费赛道触底反弹，2025投资策略全解析

在投资市场的风云变幻中，今天的大盘终于迎来了一场令人振奋的上涨行情，消费赛道也随之止跌企稳，这无疑给投资者们注入了一剂强心针。一直以来，我始终坚定看好消费赛道在2024全年的表现，尽管过程可能充满波折，但长期向好的趋势并未改变。不过，实事求是地讲，今天主要的赚钱方向集中在科技赛道。这也让不少投资者对消费赛道的投资产生了疑虑，在今年投资消费大赛道，不仅需要耐得住寂寞，更要讲究相应的投资策略。接下来，我们就结合国泰君安品质生活混合发起式和国泰君安消费机遇混合发起式两只基金，深入剖析消费赛道的投资逻辑与策略。

先来看国泰君安品质生活混合发起式基金，该基金聚焦品质生活领域，通过对消费行业的深入研究和挖掘，精选具有核心竞争力和成长潜力的优质企业。从持仓来看，涵盖了家居、家电、食品饮料等多个消费细分领域。其中，家居板块中的顾家家居、索菲亚等，在家居消费升级的大趋势下，不断推出个性化、智能化的产品，满足消费者日益多样化的需求，市场份额稳步提升。家电领域的老板电器、华帝股份等，凭借技术创新和品牌优势，在市场竞争中脱颖而出。这些优质企业的持续成长，为基金的业绩表现提供了坚实支撑。

国泰君安消费机遇混合发起式基金同样专注于消费赛道，通过对宏观经济、行业趋势和企业基本面的分析，把握消费领域的投资机遇。其持仓的森麒麟、中宠股份、赛轮轮胎等，在各自细分领域都有着独特的竞争优势。森麒麟在轮胎行业中，以高端产品和智能制造为核心竞争力，产品畅销国内外市场；中宠股份在宠物经济兴起的浪潮下，不断拓展产品线，满足宠物主对宠物食品和用品的高品质需求，业绩增长迅速。

从宏观层面来看，国家一直将促进消费作为推动经济增长的重要抓手。各种促消费政策不断出台，从发放消费券到鼓励新型消费，从优化消费环境到推动消费升级，政策的东风持续为消费市场助力。在乡村地区，推进电商下乡、完善物流配送体系，挖掘农村消费潜力。这些政策在2025年将持续发力，为消费市场的回暖提供坚实保障。从消费趋势的转变上，也能看到不少机遇。新兴消费赛道正蓬勃发展，情绪价值消费异军突起。在快节奏、高压力的生活中，消费者越来越注重情绪价值和自我愉悦。成人玩具市场增长迅速，乐高在成年人市场的增长速度已远超儿童市场，这类玩具不仅为成年人提供了回归童年、释放压力的方式，也为玩具制造商和零售商带来了新的商机。

然而，在看到机遇的同时，我们也不能忽视挑战。全球经济的不确定性、行业竞争的加剧、消费者需求的快速变化等，都可能对消费企业的业绩产生影响。在当前市场环境下，科技赛道的火热确实吸引了大量资金，消费赛道相对受到冷落。但这也为我们提供了更好的投资机会。对于投资消费赛道的投资者来说，首先要保持耐心和定力，不要被短期的市场波动所左右。消费行业具有稳定的增长潜力和抗周期性强的特点，适合长期持有。以国泰君安品质生活混合发起式和国泰君安消费机遇混合发起式两只基金为例，从长期历史业绩来看，尽管期间市场出现过多次波动，但长期持有这两只基金的投资者都获得了较为可观的收益。

投资者可以采用定期定额投资的方式，平滑市场波动风险。定期定额投资是指在固定的时间间隔内，以固定的金额投资于基金。这样在市场下跌时，可以买入更多的基金份额，降低平均成本；在市场上涨时，虽然买入的份额较少，但总体成本也相对较低。通过长期的积累，实现资产的稳步增值。投资者还可以结合市场情况，适时进行动态调整。当消费赛道出现明显的低估时，可以适当加大投资比例；当市场过热时，可以适当减持，锁定部分收益。

在投资过程中，要密切关注行业动态和企业基本面的变化。关注消费行业的政策导向、市场需求变化、企业的产品创新和市场拓展能力等。对于那些具有核心竞争力、能够适应市场变化的优质企业，要坚定持有。投资是一场长期的修行，在2025年投资消费大赛道，我们要耐得住寂寞，坚守价值投资理念，合理运用投资策略，相信消费赛道将在未来为我们带来丰厚的回报。@国泰君安资产管理