#天天基金调研团# $国泰估值优势混合(LOF)C$

在当前市场环境下，国泰估值优势混合基金展现出多方面优势。从投资策略看，它坚持价值投资理念，采用“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法。在资产配置上，运用联邦（FED）模型分析市场PE与国债收益率关系，判断股债市场估值水平，结合风险收益规划模型，依据宏观经济、政策等因素，确定股票、债券和现金资产配置比例 ，能灵活适应市场变化。比如在市场风格切换时，通过模型分析及时调整股债配置，降低市场波动影响。

个股选择采取“自下而上”策略，借助“企业竞争力模型”，从资源基础、经营过程、业绩表现三方面评估上市公司竞争力，筛选优质公司构成股票池，再利用相对价值评估选择价值被低估公司 ，深度挖掘具有成长潜力的个股。

在行业配置上，利用ROIC（投资资本回报率）的持续性及周期性规律。在宏观经济处于周期底部阶段，超配ROIC低于长期平均水平较多的行业，分享经济复苏收益；在周期顶部阶段，低配ROIC明显高于长期平均水平的行业，规避经济回落风险 ，把握行业轮动机会。

从业绩表现来看，基金经理王兆祥具有11年证券从业经历，对制造业研究深入，能力圈集中在新能源、工业控制等领域。他自2022年6月21日管理该基金以来，业绩表现亮眼。截至2025年3月，自转型以来涨幅达307.33%，远超同期大盘和基准表现；近1年业绩48.28%，同类排名前3.18% ，体现出较强的投资管理能力和对市场机会的把握能力。

当前全球人工智能热度攀升，2025年政府工作报告将“人工智能+”行动提升至国家战略高度，AI赋能“产业升级”机遇受市场关注。该基金围绕“产业升级”新机遇，布局高端制造领域“高质量+低估