#天天基金调研团# $国泰估值优势混合(LOF)C$

在高端制造领域的布局具备显著优势，其投资策略与当前政策导向、产业趋势高度契合。$国泰估值优势混合(LOF)C$ 基金以“估值优势”为核心，通过精选高端制造领域中具备技术壁垒、估值合理的优质企业构建组合。从最新持仓看，前十大重仓股集中于电力设备（如伊戈尔、思源电气）、工业机械（如沃尔核材、江苏华辰）等高端制造细分领域，占比超60%。基金经理王兆祥自2022年6月管理该基金以来，持续加码智能装备、新能源产业链等方向，例如2024年四季度增持机器人产业链相关标的，体现了对“AI+制造”趋势的前瞻布局。

2025年是“十四五”规划收官之年，政策端对高端制造的支持力度持续加码。例如，两会提出“新质生产力”概念，强调传统产业升级与未来产业布局，装备制造业投资增速达37.3%，技改投资同比增长10%。国泰基金作为头部机构，旗下基金在政策解读与产业趋势捕捉上具备优势，例如其2025年策略会明确将“智能驾驶、机器人、工业流程AI化”列为重点方向。

我认为2025年高端制造将进入“政策驱动+技术突破+需求放量”的三重共振期，以下细分领域将有一定的发展机会。

1.机器人与具身智能：政策首次将“具身智能”列为重点方向，人形机器人产业链进入量产前夜。工业机器人产量2025年前两个月增长27%，特斯拉Optimus、优必选Walker X等产品商业化加速，带动减速器、传感器、AI芯片等核心部件需求。

2.低空经济与智能驾驶：空域分级管理政策落地，民用无人机产量同比激增91.5%，农业植保、物流配送等场景规模化应用；智能驾驶进入“平权元年”，国产芯片降价与汽车能源化普及推动L3级以上自动驾驶向中低端车型渗透。

3.6G与工业互联网：6G技术研发加速，峰值速率达100Gbps，推动工业互联网与算力资源优化布局；3D打印设备、虚拟现实设备产量增速超30%，数字化转型对传统制造业提质增效作用显著。

4.绿色制造与供应链重构：新能源装备（如光伏、储能）需求持续增长，政策推动钢铁、化工等行业绿色改造；深圳等地推动供应链创新，支持先进制造业企业出海，拓展中东、东南亚市场。@国泰基金