一、市场简述

债市简述

公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月17日以固定利率、数量招标方式开展了1050亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日45亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1005亿元。

1月17日，在岸人民币对美元16:30收盘报7.3284，较上一交易日上涨33个基点，本周累计涨42个基点。人民币对美元中间价报7.1889，较上一交易日调贬8个基点，本周累计调升2个基点。市场关注特朗普上任之后政策，当前离岸人民币一周期期权隐含波动率明显上行。

1月17日，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.46%，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.05%。（数据来源：wind）

股市简述

1月17日，大盘全天缩量震荡，科创50领涨。盘面上，下午盘市场交投逐渐清淡，中芯国际短暂带动芯片产业链气氛后跟风股逐级回落，红利资产受跷跷板效应影响走弱，PCB、宠物经济概念全天保持强势。全天个股涨跌不一，市场逐渐进入假期模式。截至收盘，上证指数涨0.18%报3241.82点，深证成指涨0.6%，创业板指涨0.78%，本周沪指累涨2.31%，深成指涨3.73%，创业板指涨4.66%，创业板指终结周线5连跌。A股全天成交1.15万亿元，上日成交1.29万亿元。(Wind）

二、每日要闻

【商务部：2024年全国吸收外资8262.5亿元人民币】2024年，全国新设立外商投资企业59080家，同比增长9.9%；实际使用外资金额8262.5亿元人民币，同比下降27.1%。从行业看，制造业实际使用外资2212.1亿元人民币，服务业实际使用外资5845.6亿元人民币。高技术制造业实际使用外资962.9亿元人民币，占全国实际使用外资的11.7%。医疗仪器设备及仪器仪表制造业、专业技术服务业、计算机及办公设备制造业实际使用外资分别增长98.7%、40.8%和21.9%。（商务部网站）

【国务院国资委：不断改进和加强市值管理 优化上市公司国有股权管理】国务院国资委副主任袁野在1月17日举办的国新办新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将切实抓好中央企业控股上市公司高质量发展，持续在提升质量效益方面下功夫，不断改进和加强上市公司市值管理，优化上市公司国有股权管理，努力打造资本市场价值投资、理性投资、长期投资的标杆。（中国网）

【国务院国资委：继续开展新公司组建、加大力度推进战略性重组】国务院国资委企业改革局局长林庆苗在国新办1月17日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示，下一步，国务院国资委将以中央企业重组整合为抓手，深入推进国有经济布局优化和结构调整，加快推动国有资本“三个集中”。重点在三方面发力：一是继续开展新公司组建、加大力度推进战略性重组；二是纵深推进专业化整合；三是进一步强化整合融合，最大限度释放改革红利。（新华社）

【我国银行理财市场存续规模达29.95万亿元】银行业理财登记托管中心1月17日发布的报告显示，截至2024年末，我国银行理财市场存续规模达29.95万亿元，较年初增长11.75%；持有理财产品的投资者数量达1.25亿个，较年初增长9.88%。报告显示，2024年，全国共有179家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品3.08万只，累计募集资金67.31万亿元。截至2024年末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约21万亿元。（新华社）

【2024年我国医保基金收支平衡、略有结余】从国家医保局1月17日召开的新闻发布会上获悉，2024年我国医保基金收支平衡、略有结余，医保基金安全可持续。医保基金初步汇总数据显示，2024年，全国基本医保基金总收入3.48万亿元，同比增长4.4%。全国基本医保基金总支出2.97万亿元，同比增长5.5%。全国医保统筹基金当期结余0.47万亿元，统筹基金累计结存3.87万亿元。（新华社）

【国家统计局：2024年人口总量有所减少】国家统计局：年末全国人口（包括31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）140828万人，比上年末减少139万人。全年出生人口954万人，人口出生率为6.77‰；死亡人口1093万人，人口死亡率为7.76‰；人口自然增长率为-0.99‰。（国家统计局）

【国家统计局：就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降】国家统计局：全年全国城镇调查失业率平均值为5.1%，比上年下降0.1个百分点。12月份，全国城镇调查失业率为5.1%。本地户籍劳动力调查失业率为5.3%；外来户籍劳动力调查失业率为4.6%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.5%。31个大城市城镇调查失业率为5.0%。全国企业就业人员周平均工作时间为49.0小时。全年农民工总量29973万人，比上年增加220万人，增长0.7%。其中，本地农民工12102万人，增长0.1%；外出农民工17871万人，增长1.2%。（国家统计局）

三、焦点看市

权益市场

近期美股震荡，反映市场乐观情绪转向谨慎，估值水平略有回落。进入美股财报季，面对较高的估值水平，以及临近特朗普上台，投资者正在谨慎寻找新的增长点。当前美股估值较高并非制约美股上涨的主要因素，盈利表现才是美股走势的核心动力，而驱动盈利的主要引擎是科技行业。财报显示，美国经济正在逐步适应高利率环境，实现“软着陆”。另外，特朗普曾透露就职当天将宣布多项行政命令，这也加重市场观望情绪。随着特朗普正式上台，新一轮特朗普交易或将启动（wind）

债券市场

1月17日，国家统计局公布2024年经济“成绩单”。初步核算，全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。

1、投资方面。2024年，全国固定资产投资（不含农户）514374亿元，比上年增长3.2%（按可比口径计算），其中，民间固定资产投资257574亿元，下降0.1%。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）增长0.33%。

2024年，全国房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%（按可比口径计算）；其中，住宅投资76040亿元，下降10.5%。

2、消费方面。2024年，社会消费品零售总额487895亿元，比上年增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额437581亿元，增长3.8%。12月份，社会消费品零售总额45172亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额39509亿元，增长4.2%。

3、工业方面。2024年，规模以上工业增加值比上年增长5.8%。12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%。

（wind）

 $兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$

$兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$

$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$

$兴华智选成长三个月持有混合发起(FOF)A(OTCFUND|023007)$

$兴华智选成长三个月持有混合发起(FOF)C(OTCFUND|023008)$

$兴华兴利债券A(OTCFUND|021517)$

$兴华兴利债券C(OTCFUND|021518)$

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