科创板定位于硬科技，目前国家政策对科技创新领域的支持力度不断加大，而人工智能作为发展新质生产力的重要引擎，它将成为新一轮科技革命的核心驱动力。

科创板与人工智能的深度融合，充分体现了其支持高新技术产业和战略性新兴产业的战略定位。AI产业趋势的进展取决于AI应用端和消费端的突破，近期DeepSeek的出现则是加速了这一进程，它上线20天日活突破2000万，达到ChatGPT日活的40%，成为全球增速最快的AI应用。DeepSeek采用开源模式，使小团队、低成本、高水平开发成为可能，它对于A股的AI行情有积极影响。

【基金经理说】

中国的估值折价可能会修复

市场对美国目前高成本、高消耗的开发模式的长期竞争力开始有所质疑，DeepSeek不仅引发市场对中美AI产业链发展阶段的再思考，也将引发市场对AI产业链投资逻辑和利润分配格局的重新定价。我们可以看到外资开始重新回来中国市场交易，高度集中在纳斯达克的抱团资金也有所松动，中国AI产业正迎来新一轮发展机遇。

成本下降驱动商业化加速

DeepSeek模型显著缩小了云厂商前期投入与收益兑现的周期差距。微软、亚马逊等全球云平台已快速上线DeepSeek服务，而国内云厂商则通过集成国产算力进一步压缩成本，提升利润率。低成本的模型调用将加速AI在医疗、金融、工业等垂直领域的渗透，尤其是AI智能体和端侧AI的落地。

刺激算力需求

由于AI推理对单个集群的算力要求远低于训练，而更关注推理效率和性价比，它降低了对高端进口芯片的依赖，增强了国内企业对自主研发算力芯片的信心，ASIC以及国产芯片有望逐步抢占英伟达的份额，推动中国在全球AI算力领域的话语权不断提升。

科创板的战略定位与人工智能的深度融合，正在为中国硬科技的发展注入强劲动力。DeepSeek的快速崛起，不仅展示了中国AI技术的全球竞争力，也为AI产业的商业化落地和国产化替代开辟了新路径。未来，随着政策支持、技术进步和市场需求的共同推动，中国AI产业将迎来更加广阔的发展空间，成为全球科技创新的重要引领者。

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