1 A股市场表现分化。

陈冉介绍了上周A股市场的整体表现，指出三大主要指数均实现上涨，传媒、计算机等板块表现突出，而煤炭、国防军工等板块则出现回调他提到，尽管创业板涨幅较小，但盘中创下年内新高，显示出投资者对该板块的信心陈冉还讨论了春季躁动行情的可能性，并分享了如何把握市场机会的建议。

2 陈然介绍投资策略和春季躁动行情。

陈然是达诚基金的基金经理，管理成长先锋、策略先锋和腾翼等产品他采用哑铃型配置策略，重点配置科技股和红利股，同时挖掘消费类和周期类个股，坚持多资产分散投资他还解释了春季躁动行情，指出A股在一月至三月期间常出现阶段性上涨，尤其是二月，过去15年中二月上涨概率达76%，平均涨幅为4.3%。

3 春季躁动行情的原因分析。

陈染解释了春季躁动行情的三个主要原因：资金面因素、政策预期和业绩真空期资金面因素包括春节后流动性改善和金融机构的放贷诉求；政策预期涉及两会前后市场对重要政策的预判；业绩真空期则指一月至三月期间市场对经济和业绩的乐观预期这些因素共同推动了市场的活跃和成长性板块的表现。

4 陈染分析春季躁动行情。

陈染指出，今年春季躁动行情已启动，主要受中国AI公司DeepSeek崛起和春节票房创新高两大因素推动他提到，DeepSeek带动了科技股上涨，而《哪吒2》的高票房则提振了文化自信陈染还回顾了历年两会期间的市场表现，指出行情在两会前先强后弱，两会期间表现相对较弱。

5 两会行情与科技板块分化。

陈染分析了两会期间上证指数的历史表现，指出两会后行情先弱后强他预测科技板块将出现分化，资金可能流向政策博弈方向，如顺周期和产业方向DeepSeek引领的科技创新和自主可控方向，以及新基建相关板块，将成为结构性机会外资对中国资产的态度逆转，DeepSeek的崛起推动了AI应用的落地和成本降低，多个行业将受益于AI的发展。

6 两新消费和国企改革值得关注。

陈染提到两新消费板块今年政策支持力度大，覆盖家电、食品饮料、医药等领域，值得期待国企改革主题估值低，具备高股息预期和市值管理优势，中期值得关注他还指出，在DeepSeek催化下，科技和小盘股是春季躁动的主角，但需注意两会前市场风格切换，科技股可能面临获利了结，建议及时止盈并切换到以银行为代表的红利风格。

7 中国科技发展优势明显。

陈染指出，中国在科技革命推广阶段具有数据、人才和应用场景等优势，预计2025年科技巨头将在芯片和算力领域加大投资，推动产业链发展人工智能和人形机器人技术进步有助于缓解人口老龄化压力红利资产仍是投资主线，高股息率央国企在资产荒环境下表现优异建议从老红利转向新红利，关注稳定公共事业类和垄断性红利板块。

8 关注消费与科技投资机会。

陈染提到，除了红利和科技板块，还应关注低位且业绩优良的消费和周期类个股他强调科技和消费需共同发展，并指出新消费趋势如宠物经济、国货彩妆等值得关注此外，他提到中国品牌在全球的竞争力提升，认为这是高附加值的出海机会对于他管理的产品，陈染表示腾翼将维持原有策略，但会根据市场情况调整权益和固收类配置。

9 达诚基金关注港股新消费品牌。

陈染介绍了达诚基金的成长和策略产品，成长产品偏重红利资产，策略产品偏重科技类资产他提到年轻人消费习惯的变化，如偏好国潮美妆、宠物和新型茶饮，这些新消费品牌多在港股上市达诚基金今年将加大港股配置，特别是新消费板块。