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我非常看好$华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接C$ 的未来投资价值。$嘉实信息产业股票发起式C$ 主要投资于电子、计算机、通信、人工智能等信息技术领域，前十大重仓股占比约70%，集中度高13。核心持仓包括：
海光信息（9.58%）、中科曙光（9.05%）、神州数码（8.85%）等算力与服务器龙头；
中际旭创（7.29%）、紫光股份（6.77%）等光模块与网络设备企业。
DeepSeek是一家位于浙江杭州的AI初创公司，中文名为“深度求索”，隶属于量化私募巨头幻方量化。DeepSeek推出的DeepSeek-V3模型在全球AI界引起了广泛关注，其性能在开源模型中位列榜首，与美国最好的模型不相上下。这一成就不仅展示了中国AI技术的崛起，也打破了美国在AI领域长期主导的局面。
DeepSeek通过算法优化实现了AI平权，使用较低成本达到了全球领先的AI水平。其R1-zero模型采用强化学习方法，无需监督式微调，就能展现出强大的推理能力。这种创新性的方法使得DeepSeek在有限的计算资源下实现了显著的突破。
DeepSeek模型通过创新的技术路径和商业模式，实现了显著的AI成本降低，这对于推动AI应用的广泛落地具有重要意义。
DeepSeek推出的低成本AI模型以仅560万美元的训练成本实现了与行业巨头相媲美的性能。这一突破使得市场开始重新评估对昂贵硬件的需求，尤其是像Nvidia这样的公司，其股价因DeepSeek的成功而出现调整，反映出投资者对高端AI芯片需求可能减弱的担忧。
DeepSeek模型带来的成本变革不仅降低了AI应用的技术门槛，还促进了整个行业的创新和发展。随着DeepSeek模型的进一步推广和应用，预计将有更多企业和个人受益于AI技术的普及和应用，推动国产AI产业的快速崛起。
当前DeepSeek热度已传导至整个科技板块，市场出现“中国科技引领价值重估”浪潮。我们上周提到，Deep Seek带来的更多的是主题性和结构性机会，而非“宏大叙事”下的“总量性”与“趋势性”机会。就基本面而言，“打破美国科技霸权，大国科技重估”的宏大叙事目前并不扎实。一方面，DeepSeek本身是算力限制下的工程效率优化。另外，DeepSeek技术开源，能够快速被其他厂商复制。模型的研发与算力并不相悖，在各厂商模型处于同一起跑线时，算力等瓶颈又会再度出现。市场方面，科技板块后续走势能否承接AI这一叙事的核心在于相关行业是否能持续不断拿出新的能让市场眼前一亮的“黑科技成果”。
本轮DeepSeek与六代机等集中在特朗普上台前后公布，可以看作是，中方对于特朗普举措的“亮剑”。若后续中美持续升级，不排除中方继续推出类似“黑科技”“亮剑”。而与军工、高端制造相关直接影响大国地位与国家安全的领域或是可能性最大的方向。就国内政策而言，既然选择以“亮剑”为应对特朗普政策的主措施，那么总量政策整体将继续持续定力超预期。就资金而言，目前行情短期扩散范围过大，或带来一定调整。同时，当前活跃资金参与度较深，我们预计科技或将在两会前反复冲高与快速轮动。$嘉实信息产业股票发起式C$ 未来可期。@嘉实基金