1 AI科技投资的全产业链介绍。

李涛介绍了AI科技的全产业链，从底层软件开发到终端应用，涵盖了硬件和软件的各个环节他提到AI已经贯穿整个科技产业链，并对生活和科技产业产生了全方位的影响李涛还分析了AI产业从理论到应用的发展过程，强调了投资先行的重要性，并指出AI技术已进入投资与应用的爆发周期。

2 DeepSeek推动科技投资爆发。

李涛讨论了DeepSeek模型的出现对科技投资的影响，认为其推动了应用和硬件的爆发性增长他指出，科技投资具有长期性，需关注公司竞争力和行业壁垒同时，他提醒投资者警惕创造性破坏带来的潜在危机，强调在构建投资组合时需考虑时间因素和竞争环境。

3 硬件需求长期看涨。

李涛分析了AI应用对硬件需求的长期影响，指出虽然短期内硬件需求可能被压制，但随着AI应用的普及和算力需求的指数级增长，硬件需求将迎来大爆发他还提到半导体产业周期，认为AI的快速发展将推动半导体进入新的上升周期，未来机会大于风险。

4 算力需求推动硬件发展。

李涛讨论了AI大模型对算力需求的增加，指出芯片和连接技术的重要性他提到，随着AI模型参数的增加，单一芯片已无法满足需求，多芯片连接成为趋势此外，他还探讨了芯片发热问题及液冷技术的应用，强调了硬件基础设施在AI发展中的关键作用。

5 AI产业链投资机会与挑战。

李涛分析了AI产业链中不同阶段的瓶颈和热点变化，指出芯片、连接、能源等领域的投资机会与挑战他还提到数据中心地价和光纤铺设等问题，强调AI贯穿生活的各个方面对于软件，李涛认为软件是核心竞争力，国内外软件市场存在差异，国内软件付费意识仍需培养。

6 投资需关注波动与回报。

李涛指出，投资成长性行业如AI软件需承受较大波动，且投资者需理解产业链DeepSeek的出现对国内科技公司有积极影响，但需甄别其创造性破坏选股应注重与AI的结合，无论是B端还是C端，都有优秀公司出现AI重塑产业链，投资者需关注大模型的应用与颠覆风险。

7 AI投资需甄别壁垒。

李涛分析了AI领域的投资机会，指出美国在AI应用和算力方面起步较早，而中国国产芯片今年才开始出现他强调，AI的最终受益者可能是那些具有高壁垒和核心竞争力的公司，而非所有相关股票他还提到，无论是开源还是闭源的AI软件，投资价值取决于公司的盈利模式和产品本身李涛建议投资者在AI浪潮中提升风险意识，从基本面分析投资机会，关注未来确定性强、有发展潜力的公司。

8 中国科技公司发展空间大。

李涛认为，中国科技公司在底层芯片和模型方面已全面参与，内需科技A股市场空间大，回报高他强调，公司生存能力是关键，行业整合和龙头效应将带来高回报李涛建议关注B端办公软件和底层操作系统，认为这些领域壁垒高，长期获利能力强他提醒，贩卖token的公司利润将逐渐减少，投资者应注重研究，选择有壁垒的公司。

9 AI在游戏行业有广泛应用。

李涛指出，AI在PVP和PVE游戏中能提升玩家体验，如智能匹配对手和NPC，增强游戏互动性和趣味性此外，AI降低了游戏和动画制作的门槛，使中小公司有机会通过新技术超越大公司AI还优化了营销策略，帮助产品快速找到目标用户李涛认为，AI将推动游戏行业涌现出更多优质公司。

10 中国公司在AI领域取得突破。

李涛指出，中国公司在AI硬件和软件创新方面取得显著进展，特别是在AI眼镜、手机和玩具等产品的本地化部署上他提到，这些创新不仅体现在模式上，还包括硬件和软件的优化李涛对AI眼镜的未来充满期待，认为它将极大提升用户体验此外，他还提到智能汽车的发展，特别是自动驾驶技术的进步，展示了中国在智能化领域的领先地位。

11 智能驾驶投资机遇与挑战。

李涛认为智能驾驶是AI应用中最成熟的场景，但成熟度也意味着成长性减弱，价格竞争加剧他看好智能驾驶的未来，但强调安全性和估值是投资时需重点考虑的因素此外，他提到中国科技股的内需成长空间大，DeepSeek的出现推动了资产重估，但投资者对高估值仍持谨慎态度。

12 科技股长期被低估。

李涛认为中国科技股市值偏低，低估幅度较大，未来3到5年科技股将是重要主线他管理的嘉实信息产业基金专注于内需科技，寻找成长空间大的方向信创是国内特色赛道，政策支持力度大，与AI结合紧密，未来有望产生长期投资机会投资者应坚持长期正确方向，了解投资标的。

13 科技投资长期看好。

李涛认为科技投资是长期较好的方向，尽管短期可能存在过热现象他指出，科技股在A股成交占比已超40%，未来可能继续上升长期来看，科技行业具有巨大成长空间，但波动较大，投资者需关注其高波动特性他建议投资者通过基金工具参与科技投资，如嘉实基金的信息产业产品，以抓住科技爆发的机遇。