1 数据隐私保护逐步加强。

蒋英杰讨论了数据隐私保护的重要性，指出尽管目前存在骚扰电话等问题，但相比过去已有改善他预测随着科技发展，国家将出台更多法律法规来保护个人数据他还提到人工智能时代个人数据的价值增加，强调了数据保护在未来的重要性。

2 AI在各行业的应用广泛。

珍妮指出，AI技术不仅在医疗和金融领域有广泛应用，还渗透到招聘、消费、旅游等多个行业今年推出的DeepSeek大模型为更多应用厂商提供了接入机会，预计今年将是AI应用百花齐放的一年他还提到云计算领域的新商业模式，即通过一体机形式内置DeepSeek大模型，方便用户直接使用。

3 一体机满足小B端需求。

珍妮介绍了一体机在满足小B端客户需求方面的优势，尤其是对于无法承担高成本和运维能力的客户一体机内置高性能显卡，开箱即用，性价比高，适用于政府和小B端客户目前主要应用场景为政府和小B端，因其简单易用且无需复杂运维。

4 一体机在AI行业有确定性趋势。

珍妮认为一体机在私有云领域具有确定性趋势，尤其在特种行业和政府行业，因其能保障数据隐私医院等数据宝贵行业也倾向于使用一体机对于隐私要求不高的行业，公有云因其成本优势更受欢迎。

5 云计算与AI产业的投资机会。

蒋英杰介绍了云计算在医疗数据存储和计算中的应用，强调了隐私性和本地化需求他提到私有云和公有云的选择取决于客户预算和隐私要求云计算作为一种商业模式，结合了高算力硬件和软件服务，对半导体设备等上游产业有重要需求。

6 东方基金布局云计算。

珍妮介绍了东方人工智能基金在云计算领域的布局，并分析了近期云计算行业的表现他指出，虽然一季报中硬件表现较好，但从中报开始，云计算厂商的资本开支和收入将逐步提高此外，国内云计算和一体机的发展为国产芯片和半导体设备厂商提供了机遇，未来国内芯片需求有望增加。

7 国产芯片受益于一体机需求。

蒋英杰指出，对数据隐私要求高的客户如政府和特种行业倾向于使用国产芯片，这为国产芯片和上游半导体设备公司带来确定性投资前景东方基金投研团队将根据研究员思路布局并实时跟进该领域蒋英杰还提到，人工智能近期表现回调，年报和一季报披露期是关键时间点，市场资金可能根据公司业绩转向东方基金将持续关注并更新相关投资方向，建议关注人工智能产业机会和三只基金产品。