1 特朗普新政的预期与影响。

朱超平分析了特朗普新政的可能性和影响，指出特朗普在第一个任期内政策推进较快，但后期政策数量下降共和党在国会中的多数可能帮助特朗普快速推进贸易和关税政策然而，特朗普的激进政策可能引起美国国内经济混乱，包括供应链调整和通胀上升特朗普倾向于利用关税作为谈判手段，但最终政策落实还需考虑实际影响中美之间可能存在进一步的政策沟通和谈判。

2 通胀预期上升影响货币政策。

朱超平分析了美国通胀压力上升、特朗普团队调整关税计划、减税政策延续及移民政策的影响通胀预期上升可能推动货币政策调整，关税计划可能渐进式提高税率以控制通胀减税政策可能延续至2025年，推动经济增长和企业盈利移民政策可能收紧劳动力市场，影响通胀这些政策变化可能对美国经济和全球市场产生深远影响。

3 美国财政赤字与贸易政策影响。

朱超平分析了美国财政赤字扩张和债务积累对政府利息支出的压力，以及特朗普关税政策对通胀和制造业回流的影响他还提到移民政策对劳动力市场的潜在影响，强调这些政策对美联储货币政策和全球经济活动的广泛影响。

4 美国关税政策对中国出口影响有限。

朱超平分析了特朗普政府关税政策对中国出口的影响，指出中国通过调整出口结构和生产转移应对关税上调，出口总额在初期下降后恢复上行他强调，尽管出口可能受到冲击，但内需和消费对国内经济更为重要此外，他提到中国将采取超常规逆周期调控政策和适度宽松的货币政策，以支持经济增长。

5 财政政策空间大，经济复苏可期。

蒋先威指出，我国财政赤字率有较大提升空间，今年财政支持力度不会小，政策范围更广。他预期在适度宽松的货币政策和积极的财政政策带动下，国内经济将进一步复苏，企业盈利增长，带来更好的投资机会。此外，美联储降息节奏可能放缓，通胀担忧增加，中性利率水平上调，降息空间受到压缩。

6 美联储政策影响市场波动。

朱超平分析了美联储政策声明后美国国债收益率上升和股市波动的原因，指出投资者对降息预期减弱。他提到欧元区和日本央行的政策预期变化，欧元区可能采取更宽松政策，而日本央行因通胀和工资增长可能考虑加息。

7 日元空头头寸减少，加息条件成熟。

蒋先威分析了A股市场的调整原因，包括政策利好消化、财报空窗期和特朗普政府带来的不确定性他认为当前A股估值具有吸引力，经济增长依赖内需，政策落地后将提升经济环境和企业盈利。

8 政策落地后部分行业盈利预期上升。

朱超平提到，政策落地后部分行业需求上升，盈利预期提升，即使经济未全面恢复，这些行业可能率先进入高景气此外，投资者可关注高股息和防御型板块，以平衡风险资产波动蒋先威建议，2025年风险资产回报可能优于固定收益，拉长投资时间和资产配置可降低波动，A股长期回报优于债券和现金。

9 全球经济波动下的资产配置策略。

朱超平分析了全球经济波动的原因，包括特朗普政策的不确定性和地缘政治风险他建议投资者采用杠铃型策略，结合股票和债券来稳定投资组合美股中科技股估值较高，但其他股票估值合理且盈利增长前景良好，值得关注。

10 美股投资分散至多板块。

朱超平分析了美股估值过高的问题，建议投资者关注亚洲市场，特别是日本和韩国他指出，亚洲高息股策略在波动市场中具有防御性，且长期回报稳定此外，美国国债和高等级信用债在当前收益率下具有吸引力，可作为平衡股票风险的策略。