AI恐怕是这两年股票市场最大的“造富机”。以人工智能指数为例，2023年至今成分股平均涨幅超68%，同期A股平均只上涨了20%。如今市场正把更多目光聚焦在AI应用的硬件领域，而它可能才是AI真正的超级风口。
数据来源wind，2023/1/1-2024/12/26，人工智能指数为884201.WI。过往表现不预示未来，A股平均涨幅选取市场所有A股计算。
什么是AI应用硬件？
AI产业链可以从上到下分为零件层、软件层、模型层、应用层四大部分，AI应用硬件是指产业链下游应用层的硬件设备，涵盖娱乐、办公、教育、出行等各行各业，目前主要有AI眼镜、AI电脑、AI汽车等产品。
为什么现在要关注AI应用硬件？
从历史看，科技行业每次诞生出新一批龙头企业，直接原因并非是新技术的突然出现，而是企业推出了足够创新的产品，占据了市场份额。苹果在2007年初代iPhone发布前市值仅1000多亿美元，特斯拉上海工厂量产前更是只有400多亿市值，但此后二者都成为全球科技巨头。
数据来源wind，苹果为2007年日均总市值，特斯拉为2019年日均总市值。以上个股/企业仅作为举例，不构成投资建议。
AI应用正成为下一个颠覆市场的创新领域。数据显示，到2027年AI电脑装机比例有望达到85%，全年出货超过1.7亿台；AI手机占比达到43%，全年出货5.5亿部。仅此两类AI硬件就可以给相关AI企业带来数千亿市场规模。而AI眼镜等穿戴设备未来增量空间更值得期待。全球AI可穿戴设备市场规模预计到2028年增长至1207亿美元，复合年化增长率达30.3%。
装机比例数据来源《AI PC产业（中国）白皮书》、AI电脑全年出货数据来源Canalys、AI手机数据来源Counterpoint Research、穿戴设备数据来源观研天下数据中心，国信证券经济研究所
此前市场对AI的投资热情主要集中在产业链中上游，对下游终端硬件设备的关注度较少，相关板块的上行空间仍旧可观。随着未来AI技术真正应用到消费设备上，AI行情或有望进入以应用设备为主的第二阶段，催生新的投资机会。
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