1 杨坤分析近期市场上涨原因。

杨坤指出，近期A股和港股市场呈现震荡上涨趋势，特别是科技板块表现突出他认为，市场上涨的原因包括政策利好和市场预期改善，如推动中长期资金入市的实施方案此外，春节后港股和美股的科技板块也持续上涨，显示出较强的持续性杨坤还提到，TMT相关板块和恒生科技板块的上涨幅度明显，背后有短期和中期因素的共同作用。

2 市场情绪受多重因素提振。

杨坤分析了当前市场环境，指出政策支持、人民币汇率回升和宽松货币政策为市场提供了流动性支撑美联储降息趋势未变，内外流动性宽松利好美股和港股春节期间的消费和出行数据显示内需修复，基本面支撑权益市场科技和AI板块，特别是DeepSeek的技术创新，激发了市场投资热情阿里巴巴财报显示盈利增长和AI相关资本开支增加，进一步推动科技板块乐观情绪外资投行上调中国股市评级，显示外资对中国科技板块兴趣回升，推动港股上涨综合中长期政策、基本面和短期财务催化因素，市场情绪显著改善。

3 港股创新药板块受市场追捧。

杨坤分析了港股创新药板块近期受市场追捧的原因，主要包括估值修复与技术创新共振、政策支持、流动性宽松和预期改善等政策方面，国家和地方政府出台多项政策支持创新药发展估值方面，当前板块估值处于历史低位，具备投资安全边际AI技术在药物研发等领域的应用也推动了行业增长资金流入进一步推动了板块上行。

4 创新药板块受市场追捧。

杨坤分析了创新药板块近期上涨的原因，包括外资回流、流动性改善以及AI技术的应用他指出，AI技术缩短了创新药的研发周期，降低了成本，使得创新药板块在市场中表现突出此外，他还讨论了AI行情中软件和硬件的表现差异，认为软件近期表现优于硬件，主要得益于DeepSeek技术的成功和低成本特性，使得更多企业和开发者能够快速接入AI技术。

5 软件板块短期表现优于硬件。

杨坤指出，近期软件板块因AI应用需求增长吸引了大量资金流入，表现优于硬件然而，硬件作为AI发展的基础，长期需求仍将增长软件和硬件在AI产业链中相辅相成，投资者应综合考虑两者。

6 AI行情扩散至下游应用。

杨坤指出，AI行情从上游算力、通信领域逐步转向下游应用端，如机器人、医药、教育等，呈现多点开花格局同时，传统顺周期、低估值高分红板块在经济复苏背景下也值得关注此外，黄金和工业金属在宏观环境下具有投资机会。

7 周期板块与红利投资并存。

杨坤认为，尽管AI板块近期表现突出，但红利投资依然具有长期价值他指出，AI投资偏向进攻和成长，而红利投资追求稳定收益，两者风险收益特征不同杨坤强调，红利资产具有低波动性和高分红特点，适合追求绝对收益的投资者他建议投资者从中长期和资产配置角度关注红利板块，认为其投资性价比超过固定资产类收益。

8 高股息资产配置价值高。

杨坤认为，科技主导的春季躁动行情已进入演绎较充分阶段，但尚未完全结束未来行情能否延续取决于政策鼓励、资金持续流入和龙头公司业绩兑现等因素科技板块经历快速拉升后，短期面临获利盘兑现压力，交易拥挤度较高，部分龙头公司估值接近历史高位，短期震荡正常AI行情出现扩散特征，从软件标的向低位分支联动，如机器人、存储芯片、AI医疗等方向目前市场焦点仍在科技板块，未出现全面衰退信号。

9 市场波动可能加大。

杨坤建议投资者在当前市场波动可能加大的情况下，通过分散投资来平衡进攻和防御属性他建议将资金配置到不同风格和低相关性的资产上，如科技类和红利类资产，以分散风险并抓住经济复苏带来的增长机会同时，他提醒投资者保持对AI板块的关注，避免错过其潜在的增长机会。