#Deepseek顺风车# #新年投资计划# 当下，万家中证软件服务ETF发起式联接C未来投资价值被一致看好。近期爆火的DeepSeek，让整个科技板块热度飙升，掀起“中国科技引领价值重估”浪潮。但需明确，这更多是主题性和结构性机会，并非“宏大叙事”下的“总量性”与“趋势性”机会 ，基本面支撑目前并不扎实。一方面，DeepSeek是算力限制下的工程效率优化；另一方面，其技术开源，容易被其他厂商快速复制。当各厂商模型处于同一起跑线，算力瓶颈又会凸显。

从DeepSeek下游应用来看，人形机器人板块看似最为受益。然而，当前A股机器人相关标的估值已高，其中已隐含较多未来增速，投资时需警惕，整体投资风险较大。从AI在各行业的应用本质来看，AI的核心是“颠覆”与“取代”。这使得大模型厂商以及背后的算力等基础服务方成为主要受益者，而下游厂商很难做出“差异化”，应用端的盈利与业绩较难兑现。

科技板块后续走势，关键在于相关行业能否持续推出让市场眼前一亮的“黑科技成果”。值得注意的是，DeepSeek与六代机等集中在特朗普上台前后公布，这可看作中方对特朗普举措的有力回应。若后续中美关系持续紧张，不排除中方继续亮出类似“黑科技”。军工、高端制造等直接影响大国地位与国家安全的领域，最有可能出现新突破。

在国内政策方面，既然选择以“亮剑”应对特朗普政策，那么总量政策大概率会保持定力。从资金角度分析，目前行情短期扩散范围过大，或引发一定调整。不过，当前活跃资金参与度较深，预计科技板块在两会前会反复冲高与快速轮动。在此背景下，万家中证软件服务ETF发起式联接C未来潜力巨大，值得投资者关注。
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