1 黄星霖分析算力与云计算投资热点。

黄星霖介绍了数据算力和云计算成为投资热点的原因，强调了AI技术对算力的需求，并提到国内GPU的发展他举例说明了ChatGPT模型训练对高端芯片的需求，指出算力是数字经济时代的基础设施黄星霖还提到阿里等企业的大规模投资对国产算力硬件的积极影响，认为相关产业链将受益。

2 云计算行业投资加速。

黄星霖提到，DeepSeek大幅降低了AI应用门槛，推动了云计算和IDC需求的爆发式增长国内科技产业潜力巨大，互联网大厂进入算力军备竞赛，未来三年算力需求将跨越式增长。

3 算力需求加速增长。

黄星霖分析了未来算力需求的增长趋势，特别是在AI、金融、医疗等领域的应用他提到国家政策推动央企介入算力基础设施，预计资本开支将增加他还讨论了半导体行业在AI浪潮下的发展机遇，特别是代工厂和先进封装技术的受益情况此外，他提到液冷技术在数据中心中的应用前景。

4 AI服务器推动液冷技术发展。

黄星霖指出，AI服务器的普及推动了液冷技术的应用，传统风冷已无法满足需求他提到，DeepSeek大模型通过技术创新大幅降低了训练和推理成本，促进了AI应用的快速推广黄星霖认为，随着成本的下降，AI应用场景将大幅增加，形成滚雪球效应，推动算力需求的指数级增长他建议投资者关注与算力相关的热门概念，特别是那些能够带来效率提升的领域。

5 黄星霖介绍数字经济投资方向。

黄星霖分享了华富数字经济基金的投资策略，重点关注算力基建、国产AI芯片和验证技术等领域他强调了应用侧的重要性，认为AI在医疗、金融等传统行业的应用将带来更大的想象空间黄星霖还提到，AI的发展将经历四个阶段，目前正处于第二阶段向第三阶段过渡的时期，AI对行业和社会的影响才刚刚起步。

6 DeepSeek助力知识补足与决策。

黄星霖介绍了DeepSeek在知识补足和决策辅助方面的应用，指出其能帮助用户解决知识鸿沟，提供分析和判断他提到政策对AI产业的支持力度大，尤其是新型基础设施和绿色低碳发展黄星霖还分析了算力需求的增长趋势，认为训练端增速放缓，推理端需求呈指数型增长，全球算力需求持续上升。

7 国产替代加速，光刻机是关键。

黄星霖指出，光刻机是国产替代中的薄弱环节，但国内进步迅速，预计半年到一年内会有更多好消息半导体设备国产化率在先进制程上快速上升，成本优势明显智能驾驶前景广阔，但需针对特定场景优化AI眼镜和机器人近期受市场关注。

8 AI硬件端侧关注度高。

黄星霖提到，AI硬件端侧中机器人、智能驾驶和AI眼镜是共识度较高的领域他认为机器人今年催化剂多，市场热度高，特斯拉等公司也在推动发展AI眼镜今年也有许多催化，小米、字节等公司将发布新产品他强调硬件体验是关键，解决用户痛点的产品将成为爆款此外，手机上的AI应用，如个人小助理，未来也有重要发展机会。