#AI顺风车# 看着对面桌的同事盯着港股行情唉声叹气的样子，我就控制不住想笑，之前他担心春节放假期间特朗普会搞一些小动作，就提前清仓了大部分的港股仓位，结果港股却在短短两个月里从19000点冲上24000点，恒生科技指数更是一路狂飙超过43%？这波行情来得太猛，连我这个老“韭菜”都看得心惊肉跳。仔细琢磨下来，这次港股的强势还真不是靠运气，背后藏着三重明牌逻辑。

第一重推力来自AI技术的破局。春节前DeepSeek突然爆火，直接把市场对中国科技股的认知掀了个底朝天。我原本以为阿里就是个电商平台，结果人家不声不响搞出了对标国际顶尖水平的大模型，还和苹果勾搭上了合作，这波操作让国际资本彻底改观。现在再去看腾讯、美团的估值，市场终于不再用公用事业股的尺子来衡量，而是开始计算它们的“科技期权”价值。实际上，不仅仅是阿里巴巴，一些医疗股也在这波行情中受益匪浅。我们国内其实有很多非常优秀、科技属性很强的医疗企业，比如创新药龙头百济神州。但在过去整体悲观的市场氛围下，这些企业的实力却被大家忽略了，医疗股一直被按在地板上摩擦。然而，随着 DeepSeek 推动市场情绪回暖，资金逐渐从避险资产转向成长板块，医药作为超跌的板块，也在受益于流动性改善以及技术乐观的预期，迎来了估值修复。

第二层动力是资金面的天时地利。南向资金今年前三个月就砸了3800亿港元进场，这个数字相当于去年全年净流入量的近半。外资更是一改前几年的撤离姿态，阿帕卢萨这类对冲基金不仅喊话做多中国资产，在去年四季度大幅加仓中概股，对阿里巴巴的增持幅度达到 18%，对京东的增持幅度更是超过 43%。这种外资的积极布局，进一步增强了市场对港股的信心。这背后既有美元走弱的大环境，更关键的还是DeepSeek让全球资本意识到，中国科技企业手里攥着的AI筹码，可能比想象中值钱得多。

第三张底牌是估值修复的势能释放。恒生指数市盈率在低谷时不足10倍，比标普500折价近半。尤其是互联网巨头们，之前市场给的估值里根本没算上云计算和AI业务的潜力。现在随着Qwen2.5-Max这类技术落地，大家突然发现这些公司手里还握着没兑现的“科技彩票”。就像突然发现家里老物件是古董，这种价值重估的爆发力确实惊人。说人话就是，中国科技重新定价或许才刚刚开始，估值修复行情依旧值得期待。

在具体的投资标的选择上，经过一番比较，我发现恒生互联网科技业指数或许是一个不错的选择。从指数分布上来看，恒生互联网科技业指数相对老牌的恒生科技指数“七巨头”占比更高，科技含量也更为突出，成长性也更高。而且，这个指数目前也有相应的基金跟踪，比如万家恒生互联网科技业指数（A:018475，C:018476）。通过投资这样的基金，我既可以享受到科技板块上涨带来的红利，又能分散投资风险，避免过度集中于个别股票。

我相信，在科技的浪潮推动下，港股市场还会迎来更多的发展机遇。而我，也将在这波浪潮中，谨慎前行，努力把握属于自己的那份收益！