#AI顺风车# DeepSeek的极致性价比点燃了AI应用的发展，也引发了中国AI产业链的重估，恒生科技指数囊括了从硬件、算力到模型、应用的AI全产业链，在本轮科技投资热潮中尤为受益。

DeepSeek的突破有助于AI应用到更多无需最高算力的产品和场景中，从而推动该行业取得更广泛的增长。中国科技行业可能是DeepSeek热潮迄今为止最大的受益者之一。鉴于基本面普遍改善、估值具有吸引力、股东回报可观以及AI的中长期利好因素，投资者依然看好中国互联网板块，尤其是头部平台，这些平台是AI应用和云服务迅猛增长的最大受益者。

中期来看，市场核心关注的有几大焦点：第一，国内基本面好转程度（盈利端）；第二，海外降息预期和流动性预期的改善（估值端）。

从这几点来看，港股均具有较高的性价比和较强的弹性。

首先，在盈利端，随着国内经济稳步复苏，各项刺激经济的政策逐步落实，企业盈利有望得到明显改善。

港股市场中聚集了大量优质的中资企业，尤其是科技和互联网领域的龙头公司，受益于国内消费回暖和产业升级，其盈利预期持续上调。

其次，在估值端，海外主要经济体面临着增长放缓的压力，市场对其降息预期和流动性改善的预期增强。

全球流动性宽松有望为资本市场带来增量资金。港股市场作为连接国际资本与中国经济的桥梁，估值水平相对较低，具备吸引全球资金的优势。资金面的改善有望进一步推动港股估值修复。

综上，2024年以来港股市场的强劲反弹，是多种因素共同作用的结果。南向资金的持续流入、科技股的出色表现、外资的看好以及AI技术发展的推动，都为港股市场的繁荣注入了动力。未来，随着科技的不断进步和市场的不断发展，港股互联网板块有望继续保持良好的发展态势，为投资者带来更多的投资机会。

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