#AI顺风车# 春节假期结束后，中国AI产业呈现出一派蓬勃发展的繁荣景象。从惊艳亮相的DeepSeek，到备受瞩目的RISC-V芯片，再到创新性的“AI智能体”Manus，各类前沿技术不断涌现，仿佛为中国AI产业迎来了一个百花盛放的春天。在这一浪潮之下，中国科技股的价值重估进程率先启动，尤其是港股科技板块，其未来发展前景更是充满了无限的想象空间。这背后主要有三大关键因素：

- DeepSeek激发产业链活力：DeepSeek极大地刺激了国内科技产业链的需求，公有云市场的增长态势尤为突出。自2025年开年以来，各地政商机构和企业纷纷基于DeepSeek积极探索多元化的应用场景。尽管DeepSeek采用开源免费模式，但要使其稳定运行，就必须配备大量的服务器、存储设备等硬件设施来搭建运行环境，这无疑为公有云市场开拓了广阔的增长空间。

- 智能驾驶需求井喷在即：2024年下半年，智能驾驶的渗透率成功突破15%这一关键临界点。按照技术普及的规律，一旦跨越这一鸿沟，未来智能驾驶的市场需求极有可能迎来爆发式增长。最近，智能驾驶领域的头部企业宣布将在10万级别的车型中配备智能驾驶功能，这一举措很可能进一步推动行业渗透率的提升。在整车销售方面，具备智能驾驶能力的汽车不仅销量表现更为出色，毛利率也相对较高。与此同时，车载摄像头等细分零部件领域也有望借此东风，实现业务规模的进一步拓展。

- 先进制程价值重估：AI技术的迅猛发展使得对先进制程的需求急剧攀升，这促使上游晶圆厂纷纷加快扩产步伐。在港股市场中，一些掌握先进制程技术的稀缺标的，即便已经经历了一定程度的估值增长，但鉴于其在整个产业链中不可替代的关键地位，依然具备极高的投资价值。

从整体来看，香港市场汇聚了众多互联网大厂、公有云龙头企业、智能车领域的领先厂商、消费电子终端巨头以及企业SaaS领域的佼佼者。这些企业大多是港股市场独有的稀缺资源，对整个产业链的发展具有强大的引领和带动作用。当前，南下资金与外资形成共振效应，加之港股市场相对较低的估值水平，未来港股科技板块有望在多方利好因素的推动下，进一步打开上行空间。

对于普通投资者而言，通过指数基金实现对AI产业链的“一键布局”，无疑是最为便捷高效的投资方式。以万家恒生互联网科技业指数发起式A(018475)和万家恒生互联网科技业指数发起式C(018476)为例，这两只基金紧密跟踪恒生互联网科技业指数，成分股高度聚焦于AI产业链，全面覆盖了上游芯片、算力设施、AI大模型研发以及下游应用等多个热门领域。随着AI产业持续保持高景气度，这些基金有望长期受益。仅在今年以来，C类基金的涨幅就已达到22.79%，表现十分亮眼。我计划在合适的时机入场布局，采用定期定额的投资方式，持续分享AI时代带来的发展红利。
@万家基金