大家好，我是东海基金经理王亦琛，我认为新技术的出现将带来新一轮科技变革，乃至于重塑产业。程序员出身的我拥有丰富的科技实操，而从产业与研究双视角观察科技的发展或许能来带不一样的视角。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享！

一、上周市场总结及展望

市场回顾：上周，AI算力需求持续超预期+海内外AI发展如火如荼推动算力、AI应用板块上涨。同时，电子板块超跌反弹共同带动TMT指数高增。

【热点回顾】

（1）OpenAI发布首个文生视频大模型Sora，可生成60秒视频

2月16日，OpenAI推出首个文生视频大模型Sora，Sora可根据文本指令生成60秒视频，可生成具有多个角色、特定类型运动及精确主题和背景细节的复杂场景，并在单个生成视频中创建多个镜头，准确保留角色和视觉风格。该模型还能够利用现有的静止图像从中生成视频，精确地将图像内容动画化，也可以利用现有视频进行扩展或填充缺失的帧。

（2）谷歌Gemini 1.5 Pro上线，100万tokens超长上下文窗口

根据华尔街见闻2/16消息：谷歌发布Gemini 1.5 Pro版本，官方宣传该版本能力已经接近此前的Gemini Ultra 1.0的水平。Gemini 1.5 Pro为全新的MoE模型，该模型最高支持100万tokens的上下文，具备强大多模态理解能力。目前Gemini 1.5 Pro仅提供给部分开发者和企业用户使用，而且仅能使用128K上下文版本。

大王说：我们认为全球AI发展势不可挡。目前国内外自有大模型研发对算力的军备竞赛、应用侧对算力持续增长的高需求，都将持续推动算力(主要为CPO)板块上涨。而海外巨头持续加码算力、股价连续创新高也再次验证了AI发展趋势的确定性。展望未来，我们持续看好AI产业中应用、算力、硬件等多领域机会。

二、上周TMT板块表现情况

1、行业表现：中证TMT指数逆势反弹强势。本周中证TMT指数涨跌幅为11.19%，相对中证全指（5.84%）超额+5.36pct

2、成交额：TMT板块成交热度高增，成交额环比上周（同4天比）提升33.3pct。成交额上看，TMT行业本周均成交额为（784亿），占全A总成交额比例为（8.23%）。

3、板块细分方向：半导体超跌反弹与算力需求高增引领TMT指数上攻。从中信TMT二级分类看，本周涨幅前三为元器件(中信)（10.63%)、半导体(中信)（10.60%)、消费电子(中信)(8.26%) ; 排名靠后为通讯工程服务(中信)（-1.53%)、媒体(中信)（-0.52%)、电信运营Ⅱ(中信)（0.46%)；从概念分类看，本周涨幅居前的为 CPO概念(11.34%）、 数字经济(10.40%）、 Chiplet概念(10.36%）。

4、估值分位：TMT板块触底反弹，估值环比快速提升。从估值看，截至2024/02/08，中证TMT指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.2倍过去三年以来的分位值为（21.23%）。

（以上数据来源choice，统计周期2024/02/05-2024/02/08，由东海基金整理汇总）

 东海权益基金指路：$东海数字经济混合发起式A(OTCFUND|018886)$ $东海数字经济混合发起式C(OTCFUND|018887)$

#Sora横空出世，哪些板块受益？#

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