1 DPC概念带动科技板块上涨。

卉卉子介绍了近期DPC概念的兴起及其对科技板块的影响，特别是恒生科技指数的表现他提到DeepSeek等AI技术的突破推动了从硬件到软件的多个板块上涨，并探讨了如何把握这波科技行情，选择相关基金进行投资此外，他还简要提及了海外投资指数如纳指和标普500的关注点。

2 恒科指数近期表现优异。

卉卉子提到，DeepSeek的新模型性能对标国际领先水平，成本显著降低，提升了AI产业的商业化潜力互联网平台作为AI技术的主要应用场景，估值修复可能性增加恒生科技指数包含多家互联网巨头，DeepSeek的发展方向可能不依赖高端算力，国产算力技术或能满足AI训练需求，利好半导体板块未来AI成本下降可能加速AI与传统行业融合，带来新的增长空间。

3 恒生科技指数未来可期。

卉卉子分析了恒生科技指数的成分股，包括互联网平台、半导体企业和智能车企等，指出这些企业受益于AI技术的普及和商业化加速他提到恒科指数目前估值处于历史低位，适合配置此外，他还讨论了全球资本流动格局，认为科技和绿色能源是主线，并提到泛东南亚地区GDP增速领先，年轻人口占比高，互联网潜在用户多。

4 数字经济规模增长迅速。

卉卉子分析了数字经济、美联储降息和特朗普政策对市场的影响数字经济年复合增长19.4%，承接全球产业链转移美联储降息节奏影响科技股估值，特朗普政策不确定性推高企业成本，但减税和放松监管利好科技巨头特朗普2.0政策主张低利率、低税率、高关税，试图通过需求端刺激经济增长，但财政和贸易政策可能影响后续降息路径市场预期美国通胀中枢可能抬升，中期存在滞胀风险。

5 宏观不确定性回落支撑风险偏好。

卉卉子分析了宏观不确定性回落对短期风险偏好的支撑，以及企业税减免和监管放松对盈利能力的提升他提到高关税和低利率可能推高利率中枢，对美股估值形成压力投资方向上，金融、制造和能源行业可能优先受益特朗普政府政策对科技股的影响需要动态评估，关税政策可能损害依赖全球供应链的企业，但放松垄断监管可能利好科技巨头纳指100反映了美国科技类上市公司的整体表现，历史数据显示其长期表现优异东南亚科技指数则跟踪新兴亚洲市场的科技公司，部分公司在美股上市。

6 东南亚科技指数表现优异。

卉卉子介绍了东南亚科技指数的成分股涵盖五个国家的交易所，行业包括服务、零售、汽车等指数每季度调整成分股，近一年涨幅22%，五年涨幅119%，十年表现良好投资逻辑为高波动换高增长，需警惕美元走强对新兴市场的压制长期看，东南亚有人口红利和数字化转型，可能复制中国制造业加互联网模式，但技术自主性较弱相比单一市场投资，东南亚科技指数能减少黑天鹅事件影响，投资高增速行业，企业盈利提升，估值合理新兴经济体GDP占比上升，亚太经济增长与人口结构相关。

7 东南亚经济发展值得关注。

卉卉子回顾了亚洲经济发展历史，指出90年代至2010年间中国享受人口红利，如今印度和亚太经济体也受益于此亚洲在制造业方面领先，制造业重心从日本、韩国转移到中国，现正向东南亚转移2022年东南亚FDI创十年新高，电动汽车、电子产品和数字经济等产业吸引外资美联储降息可能使资金重新流入亚太经济体投资者可通过QD指数基金布局全球市场，但需注意外汇额度限制，建议采用定投方式。

8 美股指数基金投资需谨慎。

卉卉子介绍了美股指数基金的投资流程和限制，指出基金公司美元额度有限可能导致暂停申购他建议投资者长期持有并关注纳指100成分股中研发投入高的企业，同时结合美债利率走势进行短期操作他还提到地缘政治风险和美联储政策对市场的影响，建议关注东南亚科技指数和政策变化总体来看，25年市场有望迎来上行周期。

9 通胀与政策不确定性需关注。

卉卉子提到，通胀压力和政策不确定性是当前市场的主要风险，投资者应把握结构性机会，选择适合自己的投资标的他重点介绍了DeepSeek技术带来的科技浪潮，特别是国产AI大模型的突破，推动了半导体、算力、AI、机器人等产业的发展他还提到中证沪港深云计算产业指数，该指数包含50只涉及云计算服务的上市公司，其中15只是DeepSeek概念股，权重达29.51%该指数覆盖A股和港股市场，历史表现优异，近半年涨幅达76.19%卉卉子建议投资者关注云计算指数及其他与DeepSeek概念契合的指数，并预测今年市场主线将围绕科技AI展开。