本文由AI总结直播《风起潮涌，春暖香江》生成
全文摘要：本次直播探讨了中美资本市场及港股、A股的投资机会。首先，嘉宾分析了美国经济软着陆的可能性及其对新兴市场的影响，指出美债长端利率走弱对人民币汇率和中国货币政策有正面影响。然后，嘉宾讨论了中观层面的变化，强调新动能和内需是投资重点，特别是AR、机器人、半导体等智能化科技领域。接着，嘉宾分析了港股和A股的投资机会，建议关注新生产力相关的ETF和高股息央国企港股ETF。最后，嘉宾展望了港股市场的长期潜力，认为低估值高股息品种和科技、消费板块具有吸引力，并强调了债券基金在家庭理财中的重要性。
1 定投基金带来安全感和积累。
张毅东分析了2025年中美资本市场的资金面、基本面和投资策略，指出美债长端利率的变化对全球资产配置的影响，并探讨了美国经济软着陆的可能性及其对新兴市场的影响。
2 美国经济软着陆预期增强。
张忆东分析了美国经济软着陆的可能性，指出美国经济将先抑后扬，GDP增速预计在2%左右他提到美联储的鸽派态度和债务上限问题对美债市场的影响，预计美债长端利率将走弱，对人民币汇率和中国货币政策有正面影响此外，他强调了美国中观和微观层面的亮点，如放松监管和减税政策，以及中国宏观经济的稳定性和名义GDP的提升。
3 中观变化推动投资机会。
张忆东分析了中观层面的变化，指出新动能和内需是投资重点。新动能方面，AR、机器人、半导体等智能化科技发展将带来时代红利。内需方面，供给侧改革和消费升级将推动行业整合和优质公司崛起。微观层面，提升股东回报和回购将推动核心资产重估。中国式牛市将迎来主升浪，低利率时代红利和居民财富再配置将推动权益资产重估。
4 港股和A股投资机会分析。
张忆东分析了当前港股和A股的投资机会，建议关注新生产力相关的ETF和高股息央国企港股ETF他还提到美股2025年波动可能加大，但仍有投资机会，特别是科技成长和可选消费领域张峰则回顾了港股2024年的表现，指出回购金额和内资流入创历史新高，认为2025年港股仍充满机会。
5 港股市场展望与投资策略。
张峰分析了港股市场的历史表现和当前估值，指出港股处于历史低位，未来有较大升值潜力他介绍了富国基金的海外投资团队及其投资策略，强调精选个股和长期投资的重要性赵年珅则讨论了香港市场的机构投资者特点，分析了宏观经济对港股的影响，并介绍了富国基金的投资策略和产品构建情况。
6 政策对市场影响显著。
张忆东分析了财政政策对市场表现的正面影响，指出财政政策与市场表现呈正相关他提到2024年政策转向后，家电和汽车行业销售数据改善，显示政策效果此外，他讨论了地产市场的调整与财政政策的关系，认为政策转向对经济企稳有积极作用最后，他分析了美元指数对港股的影响，指出美元走强对港股估值的压力，并展望了未来政策宽松可能带来的市场机会。
7 市场长期收益潜力大。
张忆东分析了中国市场的长期收益潜力，指出虽然GDP增速放缓，但市场仍具有较高的潜在收益。他提到，外资对中国市场的配置比例较低，未来存在配置空间。此外，港股因南下资金的持续买入而显示出较高的性价比。张忆东还介绍了富国基金的明月进取沪港深产品，该产品主要通过港股通配置港股。
8 港股投资策略与展望。
赵年生介绍了港股投资的三类范式：深度价值、价值成长和高成长趋势投资他分析了当前港股市场的估值和基本面预期，认为白马股性价比较高，并展望了未来港股的投资机会和策略。
9 港股市场回顾与展望。
赵年珅回顾了2024年港股市场的表现，指出低估值高股息品种和成长股在不同阶段表现突出，展望2025年关注中国财政货币政策和美元波动彭陈晨认为2024年港股表现振奋，2025年市场充满不确定性但保持乐观孔蓉强调港股估值吸引力和优质公司，特别是AI和科技领域的成长性机会。
10 周期股和港股市场展望。
赵总认为经济企稳后低估值周期股或有较好表现彭总分析了关税对中国企业的影响，指出品牌出海公司受关税影响有限，制造出口公司已加速产能转移孔总讨论了美联储降息路径对港股的影响，认为市场过度计入了关税影响赵总分析了2025年海外和内地资金对港股的偏好，认为外资可能波动较大，内资将持续流入。
11 港股投资优势与行业展望。
彭陈晨分析了港股在估值、公司回购和资金结构方面的优势，认为港股具有吸引力孔蓉看好科技、消费和高股息资产的投资潜力，特别是科技和互联网公司彭振成强调消费行业的多样性和变化速度，指出港股消费板块涵盖多个子行业，投资机会丰富。
12 港股消费与互联网板块投资机会。
张峰介绍了港股消费板块的投资机会，包括传统消费和新消费领域，并强调了2025年港股上市公司的潜力赵年珅分析了港股互联网板块的调整和复苏，指出降本增效、经济企稳和AI进展是主要驱动因素，并看好社交、音乐和外卖等子行业孔蓉分享了全球科技领域的最新动向，特别是中国企业出海的趋势和AI与硬件的结合，认为中型和中小型公司在AI商业化落地方面有较大机会。
13 港股科技与医药投资机会分析。
孔蓉分析了港股科技板块的投资机会，包括C端和B端方向，以及AI与能源、消费结合的新兴领域。彭陈晨讨论了港股医药板块的挑战与机遇，强调创新药的政策支持和流动性影响。赵年珅则探讨了港股高股息策略的吸引力，强调商业模式稳定性和公司治理的重要性。
14 港股高股息策略受青睐。
赵年珅指出，港股高股息策略在复杂市场环境下具有稳定现金流回报和低风险波动的特点，受到资金青睐。孔蓉建议在港股市场讨论度低时逐步布局，避免在右侧追涨。赵年珅认为2025年港股市场面临地缘政治风险和政策差异，但长期持有优质公司仍有机会获得回报。
15 债券基金是家庭理财的压舱石。
张峰介绍了债券基金在家庭资产配置中的重要性，强调其稳健性和长期收益。他认为债券基金能提供相对确定的利率回报，适合风险厌恶型投资者。他还分享了家庭经营馄饨店的经验，强调稳健经营的重要性，并将这种理念延伸到投资中，认为债券基金是家庭理财的压舱石。
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