重磅！科创板投资新工具登场！上证科创板综合指数作为首只覆盖全板块的宽基指数，完整囊括97%科创板市值，深度聚焦电子、医药、AI等硬科技赛道，研发强度领跑市场，兼具高成长性属性，成为布局科技创新的便捷工具。当前板块受政策与业绩双重驱动，短期或现震荡，但中期在机器人、AI应用及生物医药等领域潜力可期。配置策略上，科创综指ETF可考虑与红利低波、自由现金流产品组合，助力投资者攻守兼备把握硬科技浪潮。
一、科创综指ETF解析
科创综指定位于科创板市场综合指数，最新样本数量超过560只，市值覆盖度接近97%，包含大、中、小盘各种类型证券，采用总市值加权，主要发挥对科创板市场的表征功能。其较已有科创宽基指数覆盖面更广、表征性更优，为市场更全面观察投资科创板发展提供了较好工具。
科创综指ETF核心价值
全面覆盖上证科创板，“硬科技”典型课代表，便捷配置成长风格的被动工具。
从科创综指对科创板上市公司的覆盖程度来看，科创综指=科创50+科创100+科创200+其余科创板股票（当前约210只），对于整体科创板的上市公司及市值的覆盖程度均达到97%，高于其他科创系列指数。
权重股情况
包含科创各行业龙头个股，前十合计占比23.89%。
科创综指TOP20权重股如下，均为科创板大市值个股，其中以半导体芯片行业个股为主，同时包含计算机、医药生物、电力设备等行业的科创龙头企业。科创综指前十大权重合计23.59%，前二十大权重合计31.59%，相较于科创50权重股呈现相对分散的特征。
数据来源：同花顺iFind，截至2025.3.4
行业构成
相比存量科创产品，行业覆盖更加均衡、多样，紧盯每一次科创浪潮。
科创综指行业构成，以电子为主占比44%，医药生物、计算机、电力设备、机械设备位列第二至第五，占比均在5%以上。
与其他科创系列指数相比，科创综指：
VS 科创50：电子少21个百分点，医药生物、机械设备分别多5-6个百分点
VS 科创100：电子多9个百分点，医药生物少6个百分点
VS 科创200：电子多11个百分点，机械设备少5个百分点
同时，科创综指所涵盖的行业更加多样，覆盖17个申万一级行业，远多于科创50、科创100、科创200所覆盖的申万一级行业种类。
作为硬科技、成长风格的代表，科创综指ETF有望成为，市场大类资产配置的必选产品之一。科创综指ETF具备较低的宽基管理费费率水平（0.15%），以及对契合国家未来重点战略发展方向的行业覆盖等特点，硬科技属性突出、阶段弹性较高，同时又具备板块综指的表征性定位，有望成为各类投资者在配置科创板及科技成长风格的优选产品之一。
二、科创板行情回顾与展望
01科创行情回顾及主要宽基对比
综合回顾科创综指的历史表现，各区间内的涨跌幅基本位于科创系列指数的中上水平，在相对较长的区间内收益表现较好，如近一年、近两年的区间收益高于科创100、科创200指数，同时大部分区间内均科创综指均优于沪深300、中证A500等大盘宽基，符合科创综指ETF大类资产配置优选科技/成长风格产品的定位。
数据来源：同花顺iFind，截至2025.2.28
尤其值得关注的是，2024年9月政策超预期发布以来，叠加支持科创、硬科技行业的密集政策，如先后发布实施“科技十六条”、“科创板八条”、“并购六条”等政策文件，科创综指的表现持续跑赢主要宽基指数。科创综指能够较好帮助投资者捕捉机器人、AI、芯片、医药等热点轮动频繁的行情。
02科创中期行情展望及事件简析
展望来看，我们比较看好科创综指的中期表现，不过在4月业绩集中披露的期间，由于部分科创企业的业绩短期尚无法充分体现，科创综指走势可能会出现一定波动，主要来自市场对业绩、估值的提前反映和风险偏好的降低。
中期维度，机器人行业的进展、量产进度，以及AI应用端的浪潮出现等科技行业本身的发展与进步，会对市场形成提振与刺激。
同时，由于生物医药行业为科创综指的第二大权重行业，若医药行业出现显著的政策、基本面变化，科创综指的相对表现会更加突出。中期或对科创行情影响的主要事件包括：大模型迭代、AI在应用场景的落地、中美贸易博弈等等。
三、科创综指组合配置策略（60%宽基指数+40%红利/现金流指数）
科创综指在长期资产配置组合中，可以作为科技成长风格的优选产品进行配置，通过与中证红利低波100指数、中证全指自由现金流指数构建投资组合，实现较好的组合表现。
从近一年的各组合收益率的走势图表来看，9.24行情之前成长风格跌幅较大，科创综指与红利低波100指数和自由现金流指数构建的组合阶段跌幅、低于单一配置科创综指；9.24行情之后，科创综指构建的组合收益率优于中证A500构建的组合。
$博时上证科创板50成份指数发起式C(OTCFUND|018146)$
$博时上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|019858)$
$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$
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