1 鹏华基金分享投资策略。

闫冬介绍了鹏华基金的基本面投资理念和固收黄金战队的优势，强调通过严谨的投研体系寻找确定性，穿越牛熊，分享企业长期增长的超额回报鹏华基金还布局了丰富的被动指数产品，满足投资者多元需求，并重视投资者教育和陪伴，致力于提供高质量的投资服务。

2 AI带动市场轮动。

闫冬分析了上周A股市场的表现，指出AI相关板块涨幅显著，尤其是计算机和影视传媒行业他提到，尽管大盘指数前期表现较弱，但上周宽基指数表现亮眼，港股尤为突出闫冬还讨论了AI驱动的行情可能持续的时间，以及即将到来的两会对市场的影响他提醒投资者注意风险，强调基金投资需谨慎，并建议投资者在做出投资决策前仔细阅读相关法律文件。

3 AI赋能各行业，科技巨头受益。

闫冬讨论了AI对各行业的赋能潜力，特别是科技巨头公司他提到，随着DeepSeek等技术的进步，国内科技公司在AI领域取得了显著进展，成本大幅降低，使得这些公司能够更好地将AI技术转化为下游应用此外，港股科技龙头近期表现优异，腾讯等公司接入DeepSeek，预示着未来可能诞生更多流量巨大的应用AI主线的持续扩散带动了A股和港股市场的活跃，外资对中国资产的关注度也在提升，资金面持续回流。

4 两会前市场预期强化。

闫冬分析了两会前市场对政策的预期，认为AI行情有望继续扩散，同时关注内需、央国企和化债方向他回顾了过去一周A股和港股市场，指出一月份社融数据亮眼，新增7万亿，信贷投放创十年新高，显示经济复苏势头强劲央行四季度货币政策执行报告延续适度宽松基调，预计今年CPI和PPI将逐步回暖人民币汇率近期也有明显回升。

5 人民币汇率回升，中美利差收窄。

闫冬分析了近期人民币汇率回升和中美利差收窄的原因他指出，国内十年期国债收益率反弹，中美利差收窄至2.82个百分点，两年期利差收窄至290个基点这些变化有助于改变过去两年资金追逐海外资产的趋势，促使外资回流此外，美元指数回落，主要由于特朗普上任后对华政策相对淡化，市场对其关税政策的担忧减弱地缘政治方面，俄乌局势降温，特朗普施加压力促使乌方态度软化。

6 地缘政治缓和影响市场。

闫冬分析了俄乌和巴以冲突的缓和趋势，指出美元走弱和黄金价格回落与此相关他提醒投资者关注传媒板块的追高风险，并讨论了微信接入DeepSeek对算力需求的影响，认为成本下降将推动应用端爆发，尤其看好机器人等终端应用方向。

7 AI和大宗商品市场前景广阔。

闫冬讨论了AI在各行业的应用潜力，强调其提升工作效率和创新的能力他还分析了大宗商品市场，特别是原油和黄金的近期走势，指出市场对供给的担忧和价格波动随着中美财政政策的发力，大宗商品需求预期提升，市场关注度持续增加。

8 原油价格中期维持中高位震荡。

闫冬分析了原油市场的现状和未来趋势，指出地缘冲突缓和导致油价回落，但欧佩克 减产联盟和美国原油开采成本上升将支撑油价化工板块近期热度高，政策推动落后产能退出，需求进入旺季，多个化工品价格上涨钢铁市场受国际钢价上涨和国内需求改善影响，有望止跌回升。

9 新能源行业持续增长。

闫冬分析了新能源汽车和锂电池行业的近期表现，指出新能源汽车产量和销量均实现同比增长，锂电池产业链公司业绩改善，未来有望迎来供需拐点光伏行业方面，通威终止增资事件有利于产能出清他还提到AI赋能带动A股板块受益，建议关注顺周期和新能源相关板块，以及鹏华基金的相关产品。