1 鹏华基金致力于长期投资回报。

鹏华基金通过八大赛道均衡发展和黄金战队策略，为客户创造可持续的投资回报鹏华固收黄金战队凭借出色业绩屡获业界奖项，持续高质量发展鹏华基金积极布局被动指数产品，涵盖宽基、新能源、金融等多个主题，提供多元选择的指数化投资基金，满足中小投资者需求，助力实体经济发展鹏华基金重视投资者教育，构建专业开放的投研平台，追求可持续高质量发展，成为值得信任的现代财富管理机构。

2 近期市场波动与调整分析。

陈龙分析了近期市场的波动和调整，指出前期的调整较为温和，资金选择兑现获利他提到本轮行情与以往不同，有坚实的基本面支撑，特别是在导弹和远火等领域订单大幅改善陈龙还讨论了航空板块表现较弱的原因，认为盈亏同源，过去调整剧烈的公司现在反转力度较大他提到昨天小微盘的剧烈调整与年报披露高峰时段有关，并指出资金对订单持续性的担忧。

3 市场波动与订单改善相关。

陈龙指出，三月份上游电子元件公司订单环比持续改善，个别公司订单甚至超越历史峰值他提到，今年多个领域如导弹、远火等景气度井喷，上游电子元件公司率先反映景气度改善陈龙认为，本轮行情与2020年类似，但后续节奏会有所不同，特别是航空领域与十四五规划节奏不同他强调，本轮光圈行情与历史不同，不会出现大幅回撤后蓄势走第二轮的情况。

4 国防军工板块呈现进二退一节奏。

陈龙分析了国防军工板块的近期表现，指出该板块在20年到21年行情中波动较大，但当前呈现进二退一的节奏他认为底部已确认，尽管受大盘情绪影响有所回落，但基本面支撑强劲，未来有望继续享受超额收益增量资金入场，板块放量明显，预计后续将呈现上涨与回踩交替的走势。

5 军工行业景气度持续。

陈龙分析了军工行业的订单情况和未来趋势，指出今年是军工大年，订单量有望超过2021年高点他强调，由于十四五规划和2027年建军百年目标，行业景气度将持续到2027年，明年仍需赶进度。

6 十四五规划与行业增长。

陈龙分析了十四五规划对行业的影响，指出当前行业增长迅速，预计未来2到3年将持续景气他认为A股市场对此类行业特别青睐，因为今年业绩增长快，明年仍有增长，且行业趋势向上，短期内无景气回落压力陈龙还提到，市场对行业增速回落的担忧最早可能出现在2026年下半年。

7 航空板块表现平淡的原因分析。

陈龙指出，航空板块今年表现平淡，主要由于行业历史欠账较少，复苏力度相对较小相比之下，导弹和远火等板块因历史欠账多，复苏力度大，吸引了更多资金航空板块虽无雷，但增速平稳，与上游板块相比显得失色陈龙认为，航空板块仍有机会，尤其是消费主机厂，未来可能会有新的型号和预期差此外，商飞上调采购金额也带来了一定的市场躁动。

8 航空板块前景广阔。

陈龙分析了航空板块的特点，指出相关公司不仅参与军品配套，也涉及民品领域，预计下半年军贸将迎来突破他提到无人机和地面雷达已有订单，航空领域也有望实现突破，提振板块长期成长性陈龙认为一季报前市场将关注弹性方向，订单超预期可能推动股价创新高一季报后资金可能切换，主机厂估值吸引力上升他预计军工行业将迎来主升行情，但幅度可能不及2020年陈龙还提到大盘情绪对军工的影响，认为科技成长风格承压会制约军工估值提升空间。

9 军工板块具备独立行情潜力。

陈龙分析了军工板块的基本面优势，指出其景气度独立于大盘波动，即使在市场整体表现不佳时，部分军工标的仍能逆势上涨他认为，军工板块在今年有望兑现业绩，且下行风险可控，未来可能迎来新的上行周期尽管市场情绪存在分歧，但陈龙认为这种犹豫反而有助于行情的健康发展。