#天天基金调研团#

昨天才看到投资理财群里的小伙伴，说最近天天基金网的调研比去年多了好多。基金经理们出来要喝，其实背后体现了机构、基金经理等专业投资人，对市场的后期看好。这对于我们投资人来说，自然是天大的好事了！祝大家今年都赚钱，生活更美好啊！

至于如何参与到市场的回暖？做好不同风格、类型的基金配置，很重要！

上周，我参与了招商基金王岩经理的中证2000指数增强基金调研，结合会议纪要与产品资料，整理出以下核心观点与收获：

一、指数增强基金，更好吗？为什么？

这类产品既能享受指数长期上涨的贝塔收益，又能通过量化策略争取超额阿尔法，尤其适合不愿频繁操作、追求长期复利的投资人。  

以招商中证2000指数增强为例，该基金自2024年初成立以来，总回报15.40%，跑赢业绩基准17.08%，超额收益显著。相较于此前调研的中证500指增产品，中证2000更聚焦小盘股，波动更高但策略容错空间更大（成分股达2000只，单股权重≤0.4%），适合风险承受能力较强、希望分散布局的投资者。  

“稳”字当头。

基金经理王岩拥有14年投研经验，曾在中信期货、招商证券深耕量化领域。其团队14人覆盖金融工程、财务分析、交易风控等复合职能，强调“基本面数据驱动”（占比85%以上），避免依赖短期市场情绪。这与私募量化高频交易、技术因子主导的风格形成鲜明对比。  

二、选股策略及优势

中证2000指数代表A股小微盘风格，成分股市值中位数约50亿元，行业分散。

2000指数，配置的个股非常多，个股权重低，量化模型选股空间大。其次，前估值较高，但小盘股估值弹性大，相信，在今年回暖的市场环境下，值得我们期待其创新高。

当然，王岩经理在“增强”这个操作上，也体现了人的主观能动性，他剔除交易冷清或过热股票，降低“踩雷”风险。王岩经理说：“不过度追求完美个股，而是通过分散持仓降低单一个股影响。”例如，某成分股毛利率下滑，但只要其他持仓股中有一批研发投入增长的企业，组合整体仍能保持优势。这种“不把鸡蛋放在一个篮子里，但每个篮子都有严格质检”的思路，值得家庭投资者借鉴——与其纠结某只基金或股票的短期涨跌，不如通过分散化与纪律性持有，让时间成为朋友。  

招商中证2000指增通过严谨的量化模型与风险控制，为投资者提供了一条参与小盘行情的工具化路径。

三、个人的一些配置的想法

基金经理非常坦诚和实在，这是我在听调研的时候，觉得很感动的一点。面对大家对风险的担忧，他直接说：如果有顾虑，考虑回避中证2000。

我的理解是，中证2000指数波动比较大，不太适合风险厌恶型投资者。如果看好小盘票今年会带来超额收益，我们可以将中证2000指增作为卫星配置（占比≤20%），核心仓位仍以大盘宽基（如沪深300）或固收+为主。投资的第一条，不是追求收益多高，而是要平衡风险，做好仓位管理和配置。

用基金经理的话：超额收益不是预测出来的，而是通过纪律和系统‘熬’出来的。”为了能让自己坚持，尤其在回调阶段保持良好的心态，投资的纪律，应该长期保持！