1 高质量价值投资理念。

李晓西分享了高质量价值投资理念，强调基本面研究、成长质量和估值的重要性他通过数据和案例展示了高质量公司在长期投资中的优势，并指出规避估值陷阱和泡沫的重要性。

2 高质量价值投资回报递增。

信澳资产配置天团分析了高质量和估值因子在A股和港股市场的表现，指出高质量价值投资的回报随时间递增，而成长因子的回报则随时间递减高质量加估值的组合在长期投资中表现尤为显著，适合机构投资者港股市场中，高质量价值投资的有效性更为明显，回报率随时间大幅提升。

3 高质量价值在港股市场表现显著。

信达澳亚基金的李总分析了高质量价值策略在港股和A股市场的表现，指出其在港股市场的超额回报显著，且对回撤控制有效宋家旺则展望了固收加市场，认为在低利率环境下，权益市场仍有机会，并分享了自上而下的投资策略，包括对海外经济、国内经济及政策的判断。

4 国内经济关注消费、投资、出口和政策。

信澳资产配置天团分析了国内经济的多个方面，包括消费、投资、出口和政策。他指出，当前实体经济的杠杆率偏高，但风险偏好较低，政府加杠杆是重要抓手。消费在政策驱动下短期增长，但持续性需政策支持。地产投资受销售和房价影响，预计今年下行。出口受美国关税政策影响，可能先上后下。通胀方面，CPI正向但弱，PPI下跌逐渐缩窄。政策重心是防风险和促进资产价格回升，财政和货币政策将根据海外压力调整。权益市场吸引力大，科技周期推动小盘股表现。债券市场收益率偏低，需做好防御并把握波段机会。

5 低估值高分红和顺周期机会。

信澳资产配置天团分析了低估值高分红和顺周期板块的投资机会，重点关注AI相关产业和电力系统改造在固收市场，他建议关注二季度和四季度的波段机会，并强调投资级债券和可转债的低估值和景气度提升机会他还提到城投债、金融债和产业债的配置策略，以及可转债市场的信用风险定价和波动情况。

6 转债市场定价模式将重估。

信澳资产配置天团分析了转债市场的定价模式，指出24年后转债的定价将更多考虑信用风险和波动率，而非传统的看涨期权模式他提到，中小市值转债在尾部风险时波动更大，而低价券的投资胜率较高此外，25年转债期限将快速下降，新债供给减少，投资者需关注期限管理和西塔值流失整体来看，转债市场性价比相对较低，但仍存在个别标的的投资机会。

7 发掘高性价比投资机会。

信达澳亚基金的周帅分享了2025年债券市场的展望和策略他认为，2025年债券市场将进入新环境和新纪元，利率环境处于历史低位，宏观经济环境发生较大变化他回顾了2024年债券市场的牛市行情，并指出2025年化债政策将从防风险向促发展转变周帅强调，消费将是2025年经济的核心看点，政策推动下消费数据有望显著提升。

8 消费提振与债券策略展望。

信澳资产配置天团分析了未来消费提振的四个方向：提升消费能力、增强消费意愿、丰富消费场景和加大补贴力度他认为地产市场将逐步企稳，核心城市率先回稳对于2025年债券市场，他预计财政政策将积极发力，货币政策保持宽松稳定，建议投资者降低预期回报，重视交易细节，捕捉定价偏差机会。

9 交易策略灵活应对市场波动。

信澳资产配置天团分享了债券市场的交易策略和全年市场判断，强调灵活交易策略以捕捉市场波动，重视组合资产流动性，谨慎使用杠杆策略，并关注预期与预期差的变化杨斌回顾了2024年信用债市场，展望2025年，指出城投债融资收紧，产业债增长，央企承担更多融资职能，信用利差全面下行，预计2025年货币政策适度宽松，中短期信用债受益，城投债中短端性价比突出。

10 信澳资产配置天团分享债券投资策略。

信澳资产配置天团详细分析了各类债券的投资机会，包括中债、城投债、金融债、产业债等他建议关注基本面改善、政策支持力度大的区域，如重庆、湖南、湖北等在城投债方面，他提到地方财政压力大，但化债政策改善了债务结构，建议关注中短久期城投债金融债方面，他看好高等级国股行、二永债等交易性价值产业债方面，他推荐国央企地产债和头部煤企债，对民企保持谨慎他还提到公用事业和交运领域的一些弱区域高速公路和港口债券具有配置价值。

11 金融与产业市场分析。

信澳资产配置天团分析了2024年金融和产业市场情况，指出银行二永债发行与2023年持平，预计2025年发行量会收缩证券公司发行量减少，保险公司刺激债发行增多银行二永债主要跟随利率，国股行品种是交易重点证券行业中小券商兼并重组有发掘价值，保险行业推荐高等级保险地产修复缓慢，建议关注中短地方央国企债券，煤炭行业利润不错，钢铁行业关注头部企业，建筑类企业需规避风险。

12 2024年货币政策宽松力度加大。

2024年央行通过降息降准推动实体融资成本下行，货币市场利率中枢随政策利率下调资金面呈现新特征，央行熨平关键时点资金波动，非银资金面充裕同业存单市场增长显著，收益率波动明显2025年货币政策仍将支持性，但受汇率影响，央行投放较为克制银行负债压力大，资金面波动较大，非银资金面偏贵，杠杆下降政府债供给压力大，央行投放节奏可能前紧后松同业存单收益率预计波动下行。

13 2025年存单利率预计下行。

信达澳亚基金的易文斐分析了2025年货币市场的流动性，预计存单利率将随降息波动下行，货币市场利率可能长期倒挂他建议把握短端资产的波段交易机会，提升产品收益此外，易文斐介绍了绝对收益投资的策略，包括细分股票资产和利用股指期权压缩波动，提高收益。

14 期权在投资组合中的应用。

信澳资产配置天团介绍了期权在降低波动和提高择时胜率方面的优势通过期权组合，可以在保持收益的同时降低波动，并且通过期权对冲提高择时胜率此外，他还介绍了绝对收益组合的构建策略，包括估值安全边际和交易安全边际等子策略。

15 柔性对冲策略用于高质量股票。

信澳资产配置天团介绍了柔性对冲策略，该策略通过持有高质量成长和白马型公司，并使用期权进行对冲，以减少波动风险团队设计了低费率、高效率的对冲方案，并结合期权多空策略构建绝对收益组合此外，主持人还提到资产配置和风险控制的重要性，强调在当前市场环境下，组合需预留足够的对冲手段以平滑波动，确保投资者获得更好的投资体验。