2.10【实盘操作】今天股市小涨，债市下跌，信用债晴天，后市可能继续区间震荡！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行大额净回笼2340亿。公开市场资金面偏紧，雨天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：上行1.00BP，雨天，下跌。

10年期国开债活跃券：上行1.25BP，雨天，下跌。

30年期国债活跃券：上行1.55BP，雨天，下跌。

3、10年期国债活跃券走势

今天10年期国债活跃券上行后横盘震荡，总体上行，下跌！

收1.6150，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.700-1.750。

国债活跃券与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、利率债

绿多红少，雨天。

5、信用债

红绿相当，阴天。AAA+、AAA表现较差。

6、A股市场

A股市场重要指数：3涨2跌，晴天。

今天偏股混基可能小涨或小跌。

上证指数：大涨0.31%，KDJ金叉，MACD金叉红柱放大，日K线在5日均线之上，今天小幅上涨，布林线开口放大，5、10、20日均线向上，后市可能继续震荡上行。

7、可转债

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

8、黄金

沪金主连：涨0.97%，日K线在5日均线之上，沪金继续上涨，仍然保持强势。由于目前涨幅太大，等待大的调整后再考虑买入。

暂时观望。

9、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：涨0.02%，表现比较好。

中期票据指数曲线小幅上升，上升趋势。信用债基、中短债基有票息保护。

10、10年期国债期货走势

技术指标：早盘10年国债期货大幅低开后横盘震荡，跌0.11%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大，日K线跌破5日均线。

走势分析：周未统计局公布，1月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降2.3%。CPI数据高于预期。综合来看，温和的CPI增长加上PPI的下降表明当前通胀压力不大，如果未来几个月内CPI开始加速上升，那么通胀预期可能会发生变化，从而给债市带来一定的调整压力。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天小幅上涨1.96%，但日K 线仍位于60日平均线之下，资金面总体紧平衡，加上央行继续大额净回笼2340亿，对债市利空。

早盘各期货指数均为下跌，2、5年国债期货走势较弱，日K线均在5、10日均线之下，并接近近期震荡区间下轨，看下轨能否起到支撑作用。10、30年国债期货日K线均跌破5日均线，看10日均线能否支撑得住。

目前整体走势较弱，在没有大的利空影响下，但仍有希望维持区间震荡。

后市预测：震荡整理。

11、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

从技术上看，国债期货短期又发出减仓信号，如仓位重的可适量减仓，由于后市可能维持区间震荡走势，如仓位轻可继续持仓观望，也可逢低少量买入或等调整到区间下轨后再加仓。

今天股市涨跌不一，可转债连续大涨后今天终于回调，25年债市的机会可能在混合债基，想提前布局的可乘回调的机会分批买入。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

买入$中邮纯债恒利债券C(OTCFUND|002277)$2000元。

中邮纯债恒利是一只混合债基，不直接投资股票，靠可转债增加收益弹性，波动比很多固收 + 产品小。持仓里有不少机构偏爱的红利可转债，潜力很大。基金经理操控能力强，能够根据行情灵活调仓，用 40%债券 + 60% 弹性的资产策略精准捕捉机会。

中邮纯债恒利近 1 年涨幅 10.34% ，远超同类平均，近 1月涨幅 1.82%，近6月涨幅 6.75%，各个阶段排名都很靠前，连续6个季度荣获晨星 5 星评级，机构持仓占比大，认可度很高。

现在债市已处高位， 25 年混合债基机会多多。中邮纯债恒利管理费仅0.3%和纯债一样，固收+里管理费最低，性价比拉满。如果其他混债现在限购买不了太多的话，可以用恒利替代。目前还没限购司机买入2000元，趁回调赶紧入手。

中短债基：

买入$鹏华稳泰30天滚动持有债券C(OTCFUND|012649)$1000元。

鹏华稳泰是一只中短信用债基，它主投中高等级信用债和利率债，不做信用下沉，信用评级高，违约风险低。

鹏华稳泰历史业绩优秀，连续 7 个季度正收益，2024 年还多次获晨星 4 星评级。成立 3 年来涨幅 13.58% ，近 1 年涨幅 3.87%，收益在中短债基里排名领先，超过了一些同类网红债基。

该基回撤较小，近1年哪怕债市大幅波动，它最大回撤仅 0.23%，跌后修复还快，性价比很高！鹏华稳泰30 天持有，能够管住手还能减少流动性冲击。非常适合闲钱配置或者资产打底，司机买入1000元。

买入$中信保诚至泰中短债C(OTCFUND|004156)$1000元。

中信保诚至泰业绩亮眼，连续11个季度正收益，2024年3个季度荣获晨星四星评级。近1年收益率4.64% ，远超同类平均的 2.89%，在同类中排名前 3%，完胜一些热门网红中短债基。

该基持仓以86.91%中高等级信用债打底，搭配22.44%高流动性利率债，波动小、回撤低，走势稳健，持有体验超棒。

目前市场震荡频繁，债基收益不稳定，由于中信保诚至泰受利率波动影响小，优势凸显。信用债近期在连续回调后性价比更高，反弹潜力大。如果想追求稳健回报，不想在理财时提心吊胆，可以重点关注！司机买入1000元。

【注意】行情或操作如有变化或有补充操作，司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

司机天天基金总资金目前已增加到了250多万，以前按200万计算的持仓比例从今天以后全部更新为按250万元计算。

招商招华纯债C(003449)，10%

长盛恒盛利率债C(016017)，7%

永赢鑫享混合C(018648)，6%

平安惠盈纯债C(009403)，2.5%

中信建投惠享债券C(018978)，2.5%

嘉实稳宁纯债债券C(019595)，2.5%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收-10至-30蛋

中长（5-10年）：可能收-10至-20蛋

中短（0-5年）：可能收-10至-20蛋

2、信用债基

长债：可能收-1到-5蛋

中短债：可能收0到-3蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收-8蛋，0到-16蛋。可关注。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收-10到-15蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$ 。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。

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