2.11【实盘操作】股市下跌，债市上涨，跷跷板效应仍在，长端利率债表现较好！

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一、今日早盘行情

1、公开市场操作

今天央行净投放330亿。公开市场资金面偏松，晴天。

2、国债活跃券

10年期国债活跃券：下行1.20BP，晴天，上涨。

10年期国开债活跃券：下行1.30BP，晴天，上涨。

30年期国债活跃券：下行1.75BP，晴天，上涨。

3、10年期国债活跃券走势

今天10年期国债活跃券震荡下行，总体下行，上涨！

收1.6150，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.700-1.750。

国债活跃券与债基涨跌是反向关系，越下行越好。

4、利率债

红多绿少，晴天。7-30年长端利率债表现较好。

5、信用债

绿多红少，雨天。AAA+、AAA表现较差。

6、A股市场

A股市场重要指数：1涨4跌，雨天。

今天偏股混基可能下跌。

上证指数：跌0.16%，KDJ金叉，MACD金叉红柱小幅放大，日K线在5日均线之上，今天小幅震荡下跌，布林线开口放大，5日均线向上，后市仍可能震荡上行。

7、可转债

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能下跌。

8、黄金

沪金主连：大涨1.84%，日K线在5日均线之上，今天沪金冲高回落，由于近期涨幅太大，后市可能会出现震荡，等待大的调整后再考虑买入。

暂时观望。

9、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：涨0.00%，表现较差。

中期票据指数曲线走平，总体上升趋势。信用债基、中短债基无票息保护。

10、10年期国债期货走势

技术指标：早盘10年国债期货小幅高开后震荡上行，涨0.05%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大，日K线上10、20日均线。

走势分析：今天没有什么消息，央行小额净投放，仍然把控着资金面的收放。股市上午普遍下跌，对债市有利。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天冲高后回落，小跌1.09%，资金面趋缓，对债市利好。

早盘各期货指数涨跌不一，走势分化，10、30年国债期货震荡上行收涨，2、5年国债期货仍然下跌，走势较弱。

在资金面紧张的情况下，10、30年国债期货可能难以保持持续性的上涨，能维持震荡就不错了。

后市预测：震荡整理。

11、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

从技术上看，10、30年国债期货短期仍为减仓信号，但有止跌迹象，后市可能维持区间震荡走势。在行情频繁震荡的情况下，不宜重仓，最好半仓或1/3仓位。

目前如重仓可逢涨适量止盈减仓，如仓位轻可继续持仓观望，也可逢低少量买入或等调整到区间下轨后再加仓。

今天股市下跌，可转债连续大涨后今天开始回调，25年债市的机会可能在混合债基，想提前布局的可乘回调的机会分批买入。

二、200万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

买入$永赢鑫欣混合C(OTCFUND|018603)$5000元。

永赢鑫欣用债券打底、股票提高收益上限。以74.83%高等级信用债+20.6%国债作安全垫，再加10%可转债和8.7%股票（主投科技、基建等热门方向），涨时有弹性，跌时有缓冲。回撤小，近1年最大回撤仅1.19%，比90%同类抗跌。

基金经理很会把握时机，近3个月涨幅4.19%，跑赢95%同类；近1年收益14.18%，是同类2倍多。波动特别小，性价比超过99%的竞争对手。很多专业机构都持有，说明确实靠谱。

目前债市调整、股市震荡上行，股债轮动，永赢鑫欣这种"债券吃利息+股票抓机会"的组合正是好选择。今天乘回调再加仓5000元。

利率债基：

买入$中泰安弘债券C(OTCFUND|022329)$1000元。

中泰安弘是一只成立仅3个多月的纯债基金，持仓里利率债占 67%、信用债占19.95%，还有10.1%的其它配置和14.16%的现金，配置非常多元且灵活，风险分散，安全性高。

别看它新成立，业绩可不差。近 1 月涨幅 0.53%，远超同类平均0.10%不止一条街，近 3 月涨幅 3.49% ，是同类的2倍多，年化收益很值得期待。

中泰安弘自成立后，波动小、回撤小，净值稳步攀升，就算债市大幅调整，波动和回撤也都控制得很好，就像在理财路上给你吃下定心丸，比较靠谱。司机买入1000元。

买入$平安5-10年期政策性金融债债券E(OTCFUND|021970)$1000元。

平安5-10年是一只业绩优秀的利率债基，既能稳定增长又能抵御下跌，长期表现亮眼。成立5年来，A类连续18个季度正收益，累计涨幅高达30.14%，净值屡创新高，2024年三个季度斩获权威机构晨星五星评级。近期表现更加突出，近1月收33蛋，近3月收629蛋，超出同类产品3倍以上。

平安5-10年主投国开债和国债，久期较高，并且通过适度杠杆放大收益，既能在债市上涨时把握长债红利，又能在震荡中保持韧性。近1月、近3月、近6月的收蛋数量都在同久期产品中居前，非常适合作为捕捉长久期债券收益的工具。

买入$东财瑞利债券C(OTCFUND|018445)$1000元。

东财瑞利主投国债和政策性金融债（如农发债、国开债），久期适中，配置均衡，风险控制出色。即使在近期债市大幅调整期间，它的回撤也远小于同类，修复速度很快。

该基杠杆使用得当，策略灵活，收益弹性大，近3月涨幅2.80%，远超同类平均，近1年涨幅5.64%，业绩表现优秀，收益排名同类前列！

东财瑞利规模小调仓快，超额收益潜力大，而且，它还是7天免费，资金流动性强。无论是作为底仓配置还是分散投资的一部分，都能为你带来意想不到的惊喜！

【注意】行情或操作如有变化或有补充操作，司机会在收盘前2点半--2点45在评论区再发通知。

三、部分持仓：

招商招华纯债C(003449)，10%

长盛恒盛利率债C(016017)，7%

永赢鑫享混合C(018648)，6%

平安惠盈纯债C(009403)，4%

中信建投惠享债券C(018978)，4%

嘉实稳宁纯债债券C(019595)，4%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收15至25蛋

中长（5-10年）：可能收5至15蛋

中短（0-5年）：可能收-10至5蛋

2、信用债基

长债：可能收-3到-10蛋

中短债：可能收0到-5蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，偏可转债基金，可能收-10蛋，0到-20蛋。可关注。

中邮中债1-5年政金债指数C(011993)，指中短利率债，收-5到5蛋

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$国泰嘉睿纯债债券C(OTCFUND|016604)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$ 。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。

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