1 半导体投资前景探讨。

啸宝介绍了蛇年投资新篇章，重点讨论了半导体行业能否成为今年的投资主线他提到春节期间的消费复苏情况，并分享了自己在深圳过年的经历。

2 消费旺盛推动半导体需求。

啸宝分析了春节期间消费市场的火爆现象，并指出半导体行业在多个领域的关键作用，包括电脑、手机、智能驾驶和AI等他提到半导体和芯片在未来25年可能成为投资主线，但也指出美国新总统上台和企业财务报告释放带来的不确定性。

3 中美贸易政策与市场波动。

啸宝分析了中美贸易政策的现状和未来可能的变化，指出市场在政策不确定性和财报披露的影响下会出现波动他特别提到半导体行业在贸易限制下的挑战和机遇，强调国产替代和技术进步的重要性啸宝还提到春节期间美股市场的调整，反映了新技术对市场的影响。

4 国产AI发展前景乐观。

啸宝认为国产AI不会与美国形成代际差距，主要基于中文互联网丰富的数据源和半导体行业的良好市场表现中文互联网用户数量庞大，信息源丰富，为AI大模型提供了充足的数据支持半导体行业在政策推动下，2024年全年涨幅达29%，远超同期上证综指和中证全指政策超预期推出，如降准、降息等，显著改善基本面预期，提振风险偏好，吸引更多资金进入权益市场，推动半导体行业快速发展。

5 政策利好推动半导体行业。

啸宝分析了当前积极的财政政策对资金风险偏好的提升作用，指出高风险高波动的行业将受益，特别是半导体行业他提到半导体行业的基本面、盈利和景气度正在回暖，需求也在逐步放大，尤其是消费电子和AI应用的兴起将推动半导体需求的增长。

6 关注半导体行业变化。

啸宝分析了半导体行业在2025年的发展趋势，强调了国产替代和人工智能浪潮对半导体需求的推动作用他指出，国产替代是长期趋势，政策和企业将大力推动自主研发高端芯片人工智能的发展将带来新一轮设备更新，提升居民生活质量和企业生产效率，从而带动半导体芯片的销量。

7 AI设备需求潜力巨大。

啸宝分析了AI设备未来的市场需求，指出随着AI技术的普及，现有的非AI设备将被淘汰，带来巨大的消费潜力然而，他也提醒投资者，尽管前景光明，但AI设备的普及仍需时间，行业估值应审慎看待，避免盲目乐观。

8 半导体行业具有周期性。

啸宝分析了半导体行业的周期性特征，指出库存是影响周期性的关键因素他提到，半导体芯片的库存管理类似于家庭大米的购买，低库存时需求会增加啸宝还介绍了通过四象限分析半导体景气度的方法，包括销售、价格、库存等数据，帮助投资者更好地观察行业周期。

9 半导体行业景气度分析。

啸宝分析了半导体行业的供需关系、库存、资本开支等关键指标，指出2021年7月为销售顶部，2023年4月为阶段性底部，11月数据转正价格方面，算力相关产品涨幅优于消费储存类产品未来先进制程可能供不应求，成熟制程依赖宏观经济复苏AI景气度较高，半导体行业每轮大周期均有代表性产品驱动。

10 AI浪潮推动设备需求增长。

啸宝讨论了AI浪潮可能带来的设备需求增长，并强调了国产半导体行业的发展他提到国家大基金第三期的规模显著增加，显示出国家对半导体行业的支持啸宝还分析了全球半导体市场的现状，指出中国大陆市场的逆势增长，并强调中国在全球半导体产业链中的重要性最后，他提醒投资者在购买基金前进行风险评测。