大家好，我是永赢科技智选的基金经理任桀。
近期，云计算和数据中心板块呈现企稳态势，不过波动依旧显著。但我们对行业此轮景气向上周期的信心不变，即便面对波动，也保持对板块的看好，静待此轮调整结束。
上周在观点当中论述了需求端，本周和大家讨论供给端。在云计算和数据中心需求快速扩张下，环京、环沪等区域的优质IDC供给开始变得紧张，是行业稼动率和潜在涨价能力的重要表征，随着推理算力需求的进一步扩张，预计行业核心参与方将加大产能扩张的力度，而由于产能扩张的时滞，阶段性的供需不平衡有望带来量价齐升的景气度。
总的来说，我们继续看好云计算行业中期的投资价值，我们会积极把握具备技术壁垒、客户粘性高、优质资源的核心企业的投资机会。
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风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢科技智选属于中等风险（R3）产品，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。上述基金可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
