港股从涨4%到跌绿，A股AI也有调整信号。是躲还是扛？需要先了解三件事。
一、今日盘面速读
今天，科技股再次开始调整。
今天周四，明天周五，在短期经历大涨之后，游资逢周四周五减仓是常规现象。
从今天下跌板块来看，主要是科技类的硬件在跌，软件相对抗跌一些。
我今天发的瑞银最新报告解读，里面有瑞银看好的方向：软件＞硬件＞基础设施。
跟我的想法差不多，我2月8日的帖子《DeepSeek R1深度解读：入门级AI投资指南》也是这个观点 —— 这一轮是AI应用爆发为主，主要可能是炒软件。
港股方面，在A股收盘后快速回落翻绿，短期调整信号比较强烈。
恒生科技从盘中涨4%+到跌近-1%，相当于回落了5%。
几家重要企业走势如下：
国内的一些硬件厂商也回落比较明显，有几个市值较大、比较重要的公司，走势弱于AI行业整体。
这让我觉得，硬件的调整力度，可能要大于软件。
考虑到明天是周五，港股、A股的硬件，都出现调整信号，市场整体可能顺势调整。
但软件方向、小市值科技方向的调整力度，可能小于硬件方向、大市值科技方向。
至于白酒、银行、地产，这些上涨，我觉得基本面不改，空间有限。
维持我昨天帖子里的观点：AI行情透支瓦解之后，才会轮到这些低位板块。
现在AI可能需要一轮调整，但尚不到瓦解的阶段，后面应该至少还有一轮行情。
二、基于以下3点，我认为AI行情还没走完
1、主题行情规律：
一日/N日游：突发消息，但很快被证明影响力有限。通常不是对行业有持续影响力的大事，借一波市场情绪上升期，打完即走。比如当前的《哪吒2》票房。
持续性行情：突发消息，对行业造成重大影响。早期看不清前景，但很有想象力，消息面高密度出现刺激新闻。比如最近的DeepSeek。
跨年型行情：颠覆性影响，政策加持+从无到有，出现一个全新的行业，且未来用户基数巨大。比如过去的新能源、美股的AI。
现在我们国内的AI题材，有可能从持续性行情，向跨年型行情转变。
蜕变的关键，就是能否进入全民使用AI的时代。
2、国内AI大扩散的征兆：
目前，前有DeepSeek抢占用户心智，后有苹果与阿里联手，把AI手机引入国内。
AI用的人少，是因为普通用户的使用难度过高，AI能力也有限。
但在DeepSeek-R1出现后，这个使用门槛已经快速下降了。
目前虽然DS的官网依然无法稳定供大家使用R1，但是几个大厂已经正式适配了。
钉钉、飞书、腾讯元宝（可接微信），已经可用，先从打工人的日常办公软件开始，然后扩散到更广泛的日常生活中。
炒股用的同花顺，里面的问财也已经接好R1，不是每个问题都答的好，但找对方向还是可以用的，未来也会迭代升级。
如果你还没找到这些使用R1入口，可以去网上主动搜一搜。
每个使用AI的人，都需要找到自己的使用场景，唯有多用，才能体会。
目前我身边已经有相当一部分企业，把某些环节完全交给AI来做了。R1负责生产，活人负责审核，模式推广速度之快令我震惊。
未来将诞生各种新模式，每个人都需要找到与AI共存的方式。
这个趋势，目前看来已势不可挡。
千万不要忘记，距离GPT最早出现到R1诞生，，也仅仅才到第3年。
3、国内大厂要开始新一轮AI卷了
DeepSeek的破圈效果，太强了。
我2月8日的帖子《DeepSeek R1深度解读：入门级AI投资指南》分享过，创投圈里最大的“AI黑粉”朱啸虎，已经倒戈要投AI了。
百度，今天早上正式宣布AI全部免费。
阿里，牵手苹果AI之后，目前爆出把资本开支抬到1000亿-1200亿。
2024财年，其资本开支是320亿人民币。
如果这翻3倍的资本开支是真的，我可以认为阿里在看到DeepSeek破圈后，已经决定倾尽所有押注AI，再无保留了。
这像极了美股互联网大厂对AI的投资姿势。
更何况，在DeepSeek-R1发布之前，阿里的通义系列模型是全球最受欢迎的开源模型。（大家可以去Huggig Face这个开源网站上查）。
而阿里最近几年资本开支的主要用途，就是智算中心的建设和GPU/CPU等硬件采购上。
毕竟，阿里是国内最大的云服务商。
总结
1、短期内，AI科技再度出现调整信号，其中硬件方面的调整信号强度＞软件方面。
2、从主题炒作规律看，国内本轮AI炒作有可能从持续性转向跨年型。能否成功，就看接下来我们是否正式进入全民使用AI的时代。如果成功，则会有源源不断的突发消息，来刺激炒作，行情会呈现波浪前行的状态。如果不成功，消息面降温，行情将越走越弱。
3、如果阿里大幅提高资本开支是真，意味着国内大厂的AI押注力度将进一步上升，这将利好上游硬件厂商，进而出现早期的业绩落地，此事尚需观察验证。
4、综上，如果认为本轮AI只是持续性行情，或者仓位较重，获利了结的冲动＞踏空的恐慌，本周五（明天）就要开始观察盘面，考虑止盈。
5、如果认为本轮AI行情可能越走越强，逐渐扩散，则可考虑扛一波调整，让子弹多飞一会儿。（如果成本过高，没有浮盈作为保护，有调整还是考虑先出再入，调整成本）
总之，要根据自身的成本、对行情规模的理解，进行定制化调整。
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