2025年1月份，地方“两会”陆续召开，作为3月份全国“两会”的重要前瞻，地方“两会”都说了些啥呢？本文带大家一起来看看。

一

经济增速目标

从定量角度看，地方政府、尤其是经济大省设定的经济增速目标是市场关注的一大重点。1月17日，国家统计局发布2024年全年经济增速情况，我国GDP增长5%实现目标，其中四季度GDP增速5.4%，“金九银十”搭配稳增长政策发力取得了较好的效果。

2025年是“十四五”规划收官之年，各地区生产总值增速目标多设置在5%-5.5%左右区间，体现稳中有进的基调，其中广东、浙江、湖北、上海、北京经济增速目标基本与2024年持平，体现出了经济大省挑大梁的定位。过往来看，经济大省的增速目标往往与全国经济增速总目标较为接近，因此当前经济大省的增速目标数据有望提振市场风险偏好。

二

新质生产力政策纷纷加码

加大科技产业规划布局成为了各地方政府排序靠前的重点工作。毕竟，科技政策围绕产业升级，构建现代化产业体系和因地制宜发展新质生产力，是经济未来发展的主要引擎。具体集中在AI、具身智能、低空经济等领域。

图：新质生产力与自主可控领域重合部分

（信息来源：兴业证券）

具身智能

具身智能是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予它们像人一样感知、学习和与环境动态交互的能力。具身智能强调智能体通过身体与环境的互动产生智能行为。它能够以主人公的视角自主感知物理世界，用拟人化的思维路径去学习，做出人类期待的行为反馈。例如人形机器人就是具身智能的一大体现形式。

北京市政府工作报告提出重点培育人形机器人等未来产业，2025年4月和8月将分别在北京举办机器人半程马拉松比赛和世界人形机器人运动会（“一会一赛”）。上海、广东等地区提出培育壮大机器人产业。整体来看，经济大省对人形机器人这一具身智能的载体关注度较高。

产业面上，OpenAI创始人提出今年会有一批AI智能体加入劳动力大军，叠加国际头部机器人公司的量产节奏超市场预期，地方政府对机器人这一“新质生产力”表现形式加码有望在未来对经济增长形成重要贡献。

图：2024年各省《政府工作报告》

提及的新质生产力行业

（信息来源：民生证券）

AI新基建

人工智能产业的上游算力和中游云计算等基础设施对产业未来发展生态意义重大。具体来看，上海市提出加快推进人工智能产业创新高地建设，广东提出加快智算中心和数据基础设施建设，湖南提出打造国家绿色智能计算产业先导区，山西提出建设算力监测调度平台。人工智能“新基建”在全国范围内有望持续推进，拉动AI产业链中上游企业盈利预期。

商业航天

上海提出要培育壮大空间信息产业，北京提出加快商业星座组网等试点示范，广东提出积极发展商业航天。我国多个卫星星座计划陆续进入密集发射期，例如，“千帆星座”将在2025年底前发射648颗卫星，2030年底前实现15000颗卫星组网，或对商业航天相关企业形成利好。

A500指数通过行业均衡方式超配新质生产力行业，对具身智能相关的机械设备行业、AI新基建相关的电子和计算机行业、商业航天相关的国防军工和通信行业龙头企业均有进行布局，或是把握我国经济持续复苏、各地方政府因地制宜加码“新质生产力”的有力工具。

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