#2025我的新年投资# 中证 A500 指数自新国九条发布后诞生，作为首款布局核心资产的宽基指数，意义非凡。它犹如一面镜子，清晰映照出我国产业调整与升级的发展脉络，精准聚焦我国经济发展的核心领域，在投资领域中扮演着重要角色。
中证 A500 指数的特性丰富多样，优势显著。首先，其投资理念秉持均衡布局各行业，运用中性平衡策略。在当下市场板块轮动迅速的环境里，这种策略无疑是明智之举。通过广泛布局市场上的多数板块，投资者可有效规避完全踏空市场行情的风险，无论市场如何风云变幻，都能在投资中占据一席之地。
其次，入选中证 A500 指数的公司皆是各行各业的翘楚。在经济逐步复苏向好阶段，这些龙头公司凭借自身强大的竞争力，能够斩获远超同行业平均水平的盈利；而当经济遭遇困境时，它们所展现出的强大韧性令人瞩目。不仅如此，由于其在行业内的领先地位，这些龙头公司更容易获得市场赋予的流动性溢价，为投资者带来额外收益。
从财务维度审视，中证 A500 指数中的权重股表现堪称卓越。其净资产收益率高达 10.34%，过去 5 年平均净利润增速更是达到 16.71%。这两组数据足以表明，这些权重股在盈利能力和增长速度方面，远远超越了 A 股市场上的绝大部分公司，彰显出强大的财务实力。
随着 A 股市场日趋成熟，价值投资理念深入人心，投资者群体结构发生变化。自 2017 年起，市场告别齐涨共跌的旧模式，进入分化阶段。此时，唯有行业景气度高、业绩稳定的公司方能吸引大资金的持续关注与青睐。中证 A500 指数的权重股恰好契合这些条件，并且预收账款的增加，为其未来业绩提供了较为可靠的保障，进一步增强了投资吸引力。
在行业覆盖方面，中证 A500 指数独具特色。与沪深 300 指数相比，它在金融与消费板块的仓位配置明显较低，而在新兴行业的布局更为积极，仓位占比高于沪深 300 指数。这使得中证 A500 指数具备更强的进攻性，尤其在当前牛市的市场环境下，优势尽显。值得一提的是，该指数对代表新质生产力的行业布局广泛，信息技术、通讯科技、医药医疗等行业累计占比近 50%，这无疑是其一大突出亮点，顺应了时代发展潮流，为投资者捕捉新兴产业发展机遇提供了可能。
中证 A500 指数还常被比作中国的标普 500 指数，这一赞誉实至名归。从数据对比来看，中证 A500 指数总市值占 A 股总市值比例超 55%，标普 500 指数占全球股市总市值比例超 52%，二者在市场代表性方面不相伯仲。同时，它们均选取各行业内最具影响力的大市值公司作为成分股，并对成分股进行合理的权重配比，有效将年化波动率控制在投资者可接受范围，为投资者提供了相对稳定的投资回报预期。
回顾过去 10 年投资市场，多数投资者的年化收益率难以跑赢常见宽基指数。在此背景下，选择跟随表现优异的宽基指数投资不失为明智之选。中证 A500 指数在众多宽基指数中脱颖而出，无论是从近 3 个月、6 个月的中短期视角，还是历经两轮牛熊转换周期（涵盖 2013 年 6 月至 2015 年 6 月牛市、2015 年 6 月至 2019 年 1 月熊市、2019 年 1 月至 2021 年 1 月牛市、2021 年 1 月至 2024 年 9 月熊市）的长期观察，它均跑赢沪深 300 与上证 50 指数。不仅如此，在年化波动率与历史最大回撤方面，中证 A500 指数的表现也优于沪深 300 与上证 50 指数，展现出良好的风险控制能力。

招商中证 A500ETF 发起式联接基金（A 类代码：022469；C 类代码：022470）运用完全复制法进行投资运作，致力于紧密追踪中证 A500 指数的表现。该基金将跟踪偏差与误差控制在最小限度作为目标，旨在为广大投资者搭建一条便捷通道，助力他们一键布局中国优质的核“新”资产。

这款基金的推出意义重大，它极大地丰富了境内外投资者布局 A 股优质资产的金融工具选择。对于场外投资者而言，更是提供了一个低门槛参与 A 股优质资产投资的绝佳机会。值得一提的是，场外指数基金不存在溢价情况，这一特性为普通投资者开展长期投资提供了有力支持，有助于他们更好地规划投资策略，实现资产的稳健增值。

近年来，招商基金在宽基指数领域持续发力，布局不断完善。如今，已成功实现对中证 A500、沪深 300、科创板等主流宽基指数的全面覆盖。作为国内较早涉足指数化投资领域的基金公司，招商基金凭借多年来精心的战略布局、深厚的经验沉淀以及高质量的稳健发展，旗下指数基金产品线日益丰富，广泛涵盖宽基指数、行业指数、多元配置指数、港股指数以及指数增强等多个领域。如此多元化的产品布局，能够精准对接不同投资者的差异化需求，为投资者在复杂多变的市场环境中提供更多元化、个性化的投资选择。 @招商基金