为什么说相对挑选主动基金而言,挑选指数增强基金更容易一点?
您好,感谢您的提问,挑选指数增强基金相对于主动基金来说更容易,主要基于以下几个原因:
1、业绩基准具有明确性:指数增强基金的目标是在紧密跟踪基准指数的同时,通过主动管理获取超额收益。这意味着指数增强基金的业绩基准是明确的,投资者可以通过比较基金的表现与业绩基准来评估指增产品追寻超额收益的能力。
2、超额收益具有相对稳定性:指数增强基金追求的是稳定的超额收益,这种超额收益通常分布在一个较小的范围内,使得投资者更容易通过业绩来评估基金经理的过往表现。
3、投资约束具有严格性:与主动基金相比,指数增强基金在投资上受到更严格的约束,例如,必须将至少80%的权益持仓投资于业绩基准指数成分股,并控制年化跟踪误差在合同约定的范围内。这种约束使得基金持仓更为分散,从而降低了挑选难度。
4、量化策略应用方面:指数增强基金往往采用量化投资策略,这种策略可以覆盖更宽的投资范围,对指数成分的所有股票进行相对价值判断,而主动基金经理由于能力圈所限,很难做到这么大的投资宽度。
5、风险控制方面:指数增强基金通过控制跟踪误差来管理风险,而主动基金由于相对业绩基准的偏离度很高,其相对业绩基准的中短期正超额或负超额很难证实是否为基金经理的能力使然,这增加了挑选主动基金的难度。
1、业绩基准具有明确性:指数增强基金的目标是在紧密跟踪基准指数的同时,通过主动管理获取超额收益。这意味着指数增强基金的业绩基准是明确的,投资者可以通过比较基金的表现与业绩基准来评估指增产品追寻超额收益的能力。
2、超额收益具有相对稳定性:指数增强基金追求的是稳定的超额收益,这种超额收益通常分布在一个较小的范围内,使得投资者更容易通过业绩来评估基金经理的过往表现。
3、投资约束具有严格性:与主动基金相比,指数增强基金在投资上受到更严格的约束,例如,必须将至少80%的权益持仓投资于业绩基准指数成分股,并控制年化跟踪误差在合同约定的范围内。这种约束使得基金持仓更为分散,从而降低了挑选难度。
4、量化策略应用方面:指数增强基金往往采用量化投资策略,这种策略可以覆盖更宽的投资范围,对指数成分的所有股票进行相对价值判断,而主动基金经理由于能力圈所限,很难做到这么大的投资宽度。
5、风险控制方面:指数增强基金通过控制跟踪误差来管理风险,而主动基金由于相对业绩基准的偏离度很高,其相对业绩基准的中短期正超额或负超额很难证实是否为基金经理的能力使然,这增加了挑选主动基金的难度。
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