今日信息安全低开高走上涨超1%。信息安全指数从底层芯片、到硬件设备、到应用软件等多个层面刻画信息安全主题，涉及到信创、算力、云计算、安防、行业软件、网络安全等众多科技领域，作为AI时代的基础设施底座，布局信息安全不错过科技第二方向！$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$

注：数据来源：wind，399994.SZ，截至2025/3/14，14:30；指数的历史数据不代表未来表现，也不代表具体基金的业绩表现。

算力与云计算，AI时代基础设施的“确定性红利”

在国产算力缺口持续扩大与全球最大应用市场潜力的共振下，AI年度级别的产业趋势确立，作为基础设施的国产算力与云计算产业链或具有“较高确定性”。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$

云计算产业链包括公有云和提供机柜服务的IDC产业链。上一波高点是疫情期间的线上办公需求导致的服务器资本支出的增加，之后产业持续处于出库存阶段，如今云计算产业链正经历预期反转变化的阶段。

DeepSeek横空出世后，由于其自身服务器的不足，流量或将外溢至其他云服务器，这将直接提升云计算平台的流量和业务量；其次，如果下游应用端同步爆发，将带来两类算力的消耗，一是端侧的本地运行，另一个是通过云计算相关产业链云端做数据量的处理和计算，云端推理算力的需求也将显著增长。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)A(OTCFUND|165523)$

国产算力产业链则处于业绩拐点到落地的阶段。在训练侧，通过算法创新，模型训练的成本大幅降低，但这并不意味着算力需求会下降，效率或成本的优化会刺激下游应用的爆发，从而带来总需求的增长，虽然当前模型训练端算力的预期斜率放缓了，但整体绝对值仍将持续上升。

在推理侧，随着国内模型能力的提升和下游应用接入大模型的成本降低，推理算力的需求有望快速增长。过去，推理侧的服务器主要依赖海外高精尖芯片，但现在国内公司也能提供良好的推理服务器，推理侧的供给或不再受限。